Μία νέα εποχή επενδυτικής συμπεριφοράς ξεκίνησε με τη δεύτερη θητεία του Donald Trump στον Λευκό Οίκο, καθώς οι παράγοντες της αμερικανικής αγοράς αναισθητοποιούνται στις ξαφνικές και απρόβλεπτες εξελίξεις που πυροδοτούν τεράστιες χρηματιστηριακές αντιδράσεις.
Οι δασμοί, η πίεση στην κρατική τράπεζα των ΗΠΑ και η επέμβαση στη Βενεζουέλα είναι χαρακτηριστικά παραδείγματα κινήσεων από την Ουάσιγκτον, που άλλοτε θα απαιτούσαν μήνες διαπραγματεύσεων -«προετοιμάζοντας» κατά κάποιον τρόπο την αγορά- αλλά πλέον έρχονται σε πρωινούς τίτλους ειδήσεων ή μέσω αναρτήσεων στα social media, προσθαφαιρώντας δισεκατομμύρια δολάρια από τα χρηματιστήρια πριν καν ξεκινήσει η μέρα.
Πέραν των πολιτικών παρεμβάσεων, οι καινοτομίες στην τεχνητή νοημοσύνη επίσης προκαλούν ανατροπές στα αμερικανικά χρηματιστήρια, αιφνιδιάζοντας τον επενδυτικό κόσμο.
Μολονότι οι μετοχές παραμένουν κοντά σε ιστορικά υψηλά, λόγω της διαρκούς αβεβαιότητας ορισμένοι επενδυτές μεταφέρουν κεφάλαια αλλού. «Σχεδόν αναισθητοποιείσαι. Μαθαίνεις να περιμένεις το απροσδόκητο», είπε στη WSJ ο Stephen Kolano της Integrated Partners, ο οποίος στρέφεται όλο και περισσότερο προς τις αγορές της Ε.Ε. και της Ινδίας μεταξύ άλλων.
Η επενδυτική νευρικότητα είναι εμφανής και από τις διακυμάνσεις του δείκτη μεταβλητότητας Cboe, που εκτινάχθηκε σε 4,2% από μέση ημερήσια απόδοση 3,5% την τελευταία χρονιά της κυβέρνησης Biden.
Ακόμα και η τρέχουσα περίοδος ανακοίνωσης αποτελεσμάτων αποδεικνύεται επεισοδιακή. Η μέση μετοχή στον S&P 500 κινείται κατά τουλάχιστον 5,2% την ημέρα δημοσίευσης τριμηνιαίων μεγεθών. Πρόκειται για τη μεγαλύτερη κίνηση από το 2012, σύμφωνα με τους αναλυτές της Citi. Μάλιστα, 15 μετοχές εταιρειών που έχουν ανακοινώσει αποτελέσματα έχουν κινηθεί πάνω από 15%.
Στο μεταξύ, συνεχίζονται οι ανησυχίες και τα ανατρεπτικά γεγονότα που κινούν τις μετοχές. Ενδεικτικά, την περασμένη εβδομάδα μία μικρή εταιρεία logistics ανακοίνωσε ένα νέο εργαλείο ΑΙ, που πυροδότησε μαζική έξοδο από τις μετοχές μεταφορών μέσω φορτηγών. Οι επενδυτές ανησύχησαν ότι οι υπηρεσίες παραδόσεων θα είναι ο επόμενος κλάδος που θα επηρεαστεί λόγω τεχνητής νοημοσύνης.
Η αναστάτωση όμως δεν αφορά μόνο τις μετοχές. Οι εμπορικοί πόλεμοι, τα υψηλά δημοσιονομικά ελλείμματα και η πτώση του δολαρίου βοήθησαν στην εκτίναξη του χρυσού κατά 65% το 2025 και σε ρεκόρ άνω των 5.300 δολαρίων η ουγγιά τον Ιανουάριο. Μετά την αιφνιδιαστική προώθηση του Kevin Warsh ως επόμενου προέδρου της Fed, το δολάριο έκανε ράλι και ο χρυσός υποχώρησε.
«Ευέλικτη στάση απέναντι στην αβεβαιότητα»
Ο Brent Donnelly, πρόεδρος της Spectra Markets, κατέδειξε την άνοδο των συνταξιοδοτικών ταμείων που αυξάνουν τις προστασίες τους έναντι ακραίων διακυμάνσεων στο αμερικανικό δολάριο ύστερα από αιφνιδιαστικές ανακοινώσεις. Κάτι τέτοιο άλλωστε συνέβη και τον περασμένο μήνα: Το σχόλιο του Trump ότι δεν τον απασχολεί η υποχώρηση του αμερικανικού δολαρίου οδήγησε στη μεγαλύτερη πτώση του νομίσματος από τον περασμένο Απρίλιο.
Μόνο αυτό τον Ιανουάριο, οι επενδυτές είχαν να επεξεργαστούν τη στρατιωτική επέμβαση στη Βενεζουέλα, την πρόταση για πλαφόν 10% στα επιτόκια πιστωτικών καρτών, την οδηγία προς τους στεγαστικούς κολοσσούς Fannie Mae και Freddie Mac να αγοράσουν ομόλογα στεγαστικών δανείων ύψους 200 δισ. δολαρίων και τις αλλαγές πολιτικής στην Ιαπωνία που προκάλεσαν τεράστια αναστάτωση στην αγορά ομολόγων.
Σύμφωνα με πρόσφατη έκθεση των Marc Seidner και Pramol Dhawan από την Pimco, οι επενδυτές πρέπει να υιοθετήσουν μία ευέλικτη στάση απέναντι στην αβεβαιότητα, να παρακολουθούν τις κεφαλαιοποιήσεις, να είναι ανοιχτοί σε επενδύσεις σε άλλες περιοχές και να αντιδρούν γρήγορα όταν η μεταβλητότητα δημιουργεί ευκαιρίες.
Μάλιστα, κάποιοι αναλυτές υποστηρίζουν ότι λόγω της φύσης των εξελίξεων, οι διαχειριστές κεφαλαίων μαθαίνουν να μην παρασύρονται από την αρχική αντίδραση της αγοράς σε κυβερνητικές ανακοινώσεις, γεωπολιτικές εξελίξεις ή καινοτομίες στην τεχνολογία. Προσπαθούν να δουν πέρα από την αναστάτωση και εστιάζουν αντ’ αυτού σε συγκεκριμένες τάσεις. «Πρέπει να αφιερώνουμε πολύ περισσότερο χρόνο, φιλτράροντας τον “θόρυβο” και προσπαθώντας να δούμε τι ακριβώς έχει σημασία», είπε χαρακτηριστικά ο Michael Rosen της Angeles Investments.
moneyreview.gr με πληροφορίες από WSJ
Διαβάστε επίσης:
Είναι το selloff του 1 τρισ. δολαρίων το τέλος του ράλι του AI; Τι λένε Capital Economics και UBS
Η πιο «ήσυχη» επένδυση του κόσμου θυμίζει πλέον meme stock
BofA: Η μεταβλητότητα για τον χρυσό και τον άργυρο θα συνεχιστεί
Ακολουθήστε το Money Review στο Google News