rewrite this content and keep HTML tags as is:
Ο Γενικός Δείκτης συμπλήρωσε 3 συνεχόμενες πτωτικές συνεδριάσεις με αθροιστικές απώλειες 3,01%, με πρώτη στήριξη τη ζώνη των 2000 – 1990 μονάδων, ενώ στην πρώτη αντίσταση βρίσκονται οι 2.050 μονάδες
(upd14) Επιφυλακτικές κινήσεις καταγράφονται στο ελληνικό χρηματιστήριο, στις 2.021 μονάδες, με ήπιες μεταβολές στις τράπεζες, ενώ μεικτή είναι η εικόνα στα μη τραπεζικά blue chips, με τις συναλλαγές να ενισχύονταοι απο τα πακέτα.
Ο Γενικός Δείκτης συμπλήρωσε 3 συνεχόμενες πτωτικές συνεδριάσεις με αθροιστικές απώλειες 3,01%, με πρώτη στήριξη τη ζώνη των 2000 – 1990 μονάδων, ενώ στην πρώτη αντίσταση βρίσκονται οι 2.050 μονάδες
Σε διεθνή επίπεδο, τα βλέμματα είναι στραμμένα στα αποτελέσματα της Nvidia τα οποία αναμένονται σήμερα Τετάρτη 19/11, μετά το κλείσιμο της αγοράς στις ΗΠΑ.
Οι επενδυτές θέλουν να διαπιστώσουν αν ο κολοσσός της τεχνητής νοημοσύνης μπορεί να δικαιολογήσει την τεράστια αποτίμησή του, στα 4,4 τρισ. δολάρια.
Η Nvidia, η πιο πολύτιμη εισηγμένη εταιρεία παγκοσμίως, βρίσκεται στο επίκεντρο αυτού του κύκλου υπερτίμησης τα τελευταία τρία χρόνια, με τα μεγάλα hedge funds και επενδυτές μείωσαν ή ρευστοποίησαν τις θέσεις τους στην εταιρεία, λόγω ανησυχιών για μια “φούσκα” στις αποτιμήσεις που τροφοδοτείται από την τεχνητή νοημοσύνη.
Το αρνητικό κλίμα συμπίπτει και με το επερχόμενο κλείσιμο βιβλίων έτους των ξένων επενδυτών, ενώ η μετάβαση του ελληνικόυ χρηματιστηρίου σε ώριμη αγορά θα κάνει περισσότερο κακό παρά καλό… καλύτερα πρώτος στο χωριό παρά τελευταίος στην πόλη.
Τον Αύγουστο του 2025 προβλέψαμε ότι το πάρτι στο Ελληνικό Χρηματιστήριο τελείωσε.
Είχαμε τονίσει ότι οι 2.000 με 2.100 μονάδες είναι το όριο και ότι οι 1.850 μονάδες είναι πιο δίκαιη αποτίμηση.
Το πάρτι στο Ελληνικό Χρηματιστήριο τελείωσε… και θα ξεκινήσει ένα νέο ιμιτασιόν πάρτι τέλη Ιανουαρίου 2026.
Το 2025 είχαμε άνοδο 40%… στο Ελληνικό Χρηματιστήριο… το 2026 προβλέπεται ότι ο Γενικός Δείκτης θα ανέλθει στις 2.500 μονάδες… αυτό φαίνεται να είναι το όριο της αγοράς στο καλό σενάριο.
Αναλυτικά στις τράπεζες, ανοδικά κινούνται Πειραιώς +0,90%, Eurobank +0,80% και Εθνική +0,35% και αμετάβλητη η Alpha Bank..
Στα μη τραπεζικά blue chips, ανοδικά κινούνται Metlen +1,7%, ΕΛΠΕ +1,6%, Viohalco +1,4%, Aegean +1,4%…ενώ υποχωρούν Coca Cola -1%, Τιτάν -0,50%, OΠΑΠ -0,50%…
Η προσοχή των επενδυτών θα στραφεί και στα αποτελέσματα που δημοσιεύουν οι ελληνικές εταιρείες.
Χθες 18/11 δημοσίευσε η ΔΕΗ πολύ ισχυρά αποτελέσματα και ανώτερα των εκτιμήσεων, αλλά η διοίκηση διατήρησε την εκτίμηση για το σύνολο του έτους. Σήμερα το μεσημέρι θα παρουσιάσει το νέο επιχειρηματικό της πλάνο.
Μετά το κλείσιμο σήμερα, δημοσιεύει η Motor Oil και οι αναλυτές περιμένουν ισχυρά νούμερα και ανώτερα των εκτιμήσεων.
Επίσης δημοσιεύουν Cenergy και Quest τρίτο τρίμηνο.
Σήμερα, ξεκίνησε η διαπραγμάτευση του 7ετούς εταιρικού ομολόγου της Lamda, ύψους 500 εκατ. ευρώ με επιτόκιο 3,80%.
Επίσης, σήμερα Τετάρτη 19/11 ανακοινώνονται τα επίσημα αποτελέσματα της δημόσιας πρότασης της Euronext για την ΕΧΑΕ, όπου σύφωνα με τις τελευταίες πληροφορίες η αποδοχή φτάνει περίπου το 73% ξεπερνώντας με άνεση το όριο του 50%+1 που έδωσαν οι Γάλλοι για να είναι επιτυχής η πρόταση.
Ανοιχτό παραμένει το ερώτημα αν η επιτυχία της δημόσιας πρότασης θα επιταχύνει την ένταξη της ελληνικής αγοράς στα αναπτυγμένα χρηματιστήρια, ακόμη και πριν από την κατάταξή της από τον MSCI.
Το ενδιαφέρον εστιάζεται την Παρασκευή 21/11 στη λήξη παραγώγων για το μήνα Νοέμβριο ενώ το βράδυ της ίδιας ημέρας θα ανακοινωθούν τα αποτελέσματα της εξαμηνιαίας αναδιάρθρωσης του FTSE Russell.
Επίσης στις 26/11/2025 αναμένονται οι επίσημες ανακοινώσεις από το Χ.Α., όσον αφορά τις αλλαγές στην σύνθεση των δεικτών FTSE και οι οποίες τίθενται σε ισχύ στις 22/12/2025.
Ωστόσο, το ενδιαφέρον εστιάζεται στο rebalancing των δεικτών του MSCI στις 24 Νοεμβρίου του 2025, με την Metlen να βρίσκεται στο επίκεντρο.
Σημειώνεται, ότι η Metlen αφαιρέθηκε από τον δείκτη MSCI Standard Greece, ενώ εισήχθη στον δείκτη Small Cap της Αγγλίας που θα αντικατοπτρίζει την πιο διεθνοποιημένη δραστηριότητά της.
Αν και η έδρα της παραμένει στην Ελλάδα και διατηρεί σημαντικό μέρος των δραστηριοτήτων της στη χώρα, η κύρια αγορά διαπραγμάτευσης είναι πλέον το Χρηματιστήριο του Λονδίνου, κάτι που έγειρε την πλάστιγγα υπέρ της μεταφοράς.
Η αγορά είχε ήδη προεξοφλήσει την εξέλιξη, με αρκετούς επενδυτές να ανοίγουν short θέσεις στη μετοχή, προσδοκώντας ότι θα κλείσουν μετά το rebalancing, καθώς οι εκροές αναμένεται να είναι 7 εκατ. τεμαχίων Ωστόσο θα αντισταθμιστούν από τις εισροές που θα προκύψουν λόγω της ένταξής της στο βρετανικό δείκτη.
Η Metlen κινείται στα 41,68 ευρώ, με άνοδο +2,41%, με όγκο 130 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση στα 5,96 δισ. ευρώ.
Η μετοχή έχει δείξει αντοχή στην ζώνη πέριξ των 41,5 ευρώ και θεωρούμε δίκαιη τιμή τα 45 ευρώ… τα 55 ευρώ ή τιμές στόχοι 63 ευρώ δεν είναι ρεαλιστικές.
Metlen: Στις αγορές με ομόλογο διάρκειας 5,5 ετών, ύψους 500 εκατ. ευρώ – Guidance για επιτόκιο 4,25%
Η Metlen ξεκίνησε την διαδικασία υποβολής προσφορών για το ομόλογο ύψους 500 εκατ. ευρώ, με τις πρώτες ενδείξεις για το επιτόκιο να κινούνται γύρω στο 4,25%.
Πρόκειται για ομολογιακή έκδοση τύπου Senior Unsecured, σύμφωνα με τον Κανονισμό S (Κατηγορία 1), με διάρκεια 5,5 έτη και αναμενόμενη αξιολόγηση BB+.
Σύμφωνα με την ανακοίνωση της 17ης Νοεμβρίου, η εταιρεία σκοπεύει να χρησιμοποιήσει τα έσοδα από την έκδοση για την αποπληρωμή υφιστάμενου δανεισμού, για γενικούς εταιρικούς σκοπούς και για την κάλυψη εξόδων της συναλλαγής. Οι ομολογίες θα διανεμηθούν υπό το πλαίσιο Regulation S, ενώ θα πραγματοποιηθεί ηλεκτρονικό Netroadshow για την παρουσίαση της έκδοσης.
Το ομόλογο περιλαμβάνει τα συνήθη δικαιώματα πρόωρης εξόφλησης, με ημερομηνία διακανονισμού την 26η Νοεμβρίου 2025, ενώ το βιβλίο προσφορών αναμένεται να κλείσει εντός της ίδιας ημέρας.
Την ευθύνη της έκδοσης έχουν αναλάβει οι BNP Paribas, Citigroup, HSBC και Morgan Stanley.
Η πορεία της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς στη σημερινή συνεδρίαση
Με οριακές μεταβολές ξεκίνησε η χρηματιστηριακή αγορά με τον Γενικό Δείκτη -0,03% και αμετάβλητο τον Τραπεζικό Δείκτη.
Λίγο πριν τις 12:00, με ήπιες αγοραστικές παρεμβάσεις σε Alpha Bank και Πειραιώς +1% αλλά και σε επιλεγμένες μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25, όπως Metlen +2,6%, Motor Oil +1,36%…ο Τραπεζικός Δείκτης κατέγραψε το υψηλό της ημέρας +0,85% και ο Γενικός Δείκτης στο +0,67%.
Ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο κινείται με άνοδο +0,33% στις 2.019 μονάδες, έχοντας υψηλό τις 2.026,08 μονάδες και χαμηλό τις 2.011,91 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος συναλλαγών σε χαμηλά επίπεδα και είναι μοιρασμένος στις τράπεζες και στα μη τραπεζικά blue chips…
Αναλυτικότερα, η αξία συναλλαγών διαμορφώνεται στα 116 εκατ. ευρώ, εξ αυτών τα 21 εκατ. ευρώ σε πακέτα, ο όγκος στα 25 εκατ. τεμάχια, εκ των οποίων τα 9 εκατ. να διακινούνται στις τράπεζες.
Προσυμφωνημένες συναλλαγές αξίας 21,22 εκατ. ευρώ και όγκου 7,72 εκατ. τεμαχίων πραγματοποήθηκαν στο εεληνικό χρηματιστήριο.
Ειδικότερα, η Eθνική διακίνησε 125 χιλ. τεμάχια αξίας 1,58 εκατ. ευρώ, η Alpha Bank 1,62 εκατ. τεμάχια αξίας 5,71 εκατ. ευρώ και η Optima Bank 1 τεμάχια αξίας 7,8 χιλ. ευρώ…
Ο ΟΤΕ 163 χιλ. τεμάχια αξίας 2,73 εκατ. ευρώ, η ΔΕΗ 64,8 χιλ. τεμάχια αξίας 1,1 εκατ. ευρώ, η Motor Oil 35 χιλ. τεμάχια αξίας 981 χιλ. ευρώ, τα ΕΛΠΕ 72,5 χιλ. τεμάχια αξίας 593,6 χιλ. ευρώ, η Aegean 30 χιλ. τεμάχια αξίας 402 χιλ. ευρώ, η Cenergy 20 χιλ. τεμάχια αξίας 305 χιλ. ευρώ και η ΕΥΔΑΠ 40 χιλ. τεμάχια αξίας 277 χιλ. ευρώ.
Ο ΟΛΠ 17,6 χιλ. τεμάχια αξίας 728,6 χιλ. ευρώ, η ΑΔΜΗΕ 160 χιλ. τεμάχια αξίας 468 χιλ. ευρώ, η Intralot 5,22 εκατ. τεμάχια αξίας 5,6 εκατ. ευρώ, ο Παπουτσάνης 50 χιλ. τεμάχια αξίας 150,5 χιλ. ευρώ, η Ideal Holdings 100 χιλ. τεμάχια αξίας 584 χιλ. ευρώ..
Τα τεχνικά σημεία
Ο Γενικός Δείκτης κινείται στις 2.019 μονάδες, με πρώτη αντίσταση τις 2.090 μονάδες και ακολουθούν οι 2.120, οι 2.135 μονάδες, οι 2.165, οι 2.180 και οι 2.200 μονάδες.
Στην πρώτη στήριξη βρίσκεται η ζώνη των 2.000 – 1.990 μονάδων και ακολουθούν οι 1.970, οι 1.950, οι 1.900, οι 1.880, οι 1.878 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών και οι 1.862 μονάδες ο απλός ΚΜΟ των 200 ημερών.
Ο Τραπεζικός Δείκτης κινείται στις 2.255 μονάδες, με πρώτη αντίσταση τις 2.350 μονάδες και ακολουθούν οι 2.380, οι 2.400, οι 2.450, οι 2.480 και οι 2.500 μονάδες.
Στην πρώτη στήριξη βρίσκονται οι 2.200 μονάδες και ακολουθούν οι 2.180, οι 2.160, οι 2.100, οι 2.070, οι 2.050, οι 2.000, οι 1.980 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών και οι 1.930 μονάδες ο απλός ΚΜΟ των 200 ημερών.
Σταθεροποίηση στα ομόλογα της Ευρωζώνης – To spread με την Ιταλία στις -10 μ.β.
Σταθεροπιητικές τάσεις καταγράφονται στην αγορά ομολόγων της Ευρωζώνης, με τις προσδοκίες για μείωση επιτοκίων από τη Federal Reserve τον Δεκέμβριο να μειώνονται, ενώ το κλίμα επιβαρύνεται από τις ανησυχίες για υπερβολικές αποτιμήσεις στον τεχνολογικό κλάδο
Eπίσης, με τον πληθωρισμό κοντά στον στόχο του 2% της ΕΚΤ, οικονομολόγοι και επενδυτές δεν προβλέπουν επικείμενες αλλαγές στο επιτόκιο, το οποίο έχει μειωθεί οκτώ φορές αυτόν τον κύκλο, στο 2% από 4%.
Υπενθυμίζεται ότι η ΕΚΤ στην τελευταία συνεδρίασης της διατήρησε τα επιτόκια αμετάβλητα στο 2%, όπως και η Τράπεζα της Αγγλίας, στο 4%, ενώ σε νέα μείωση επιτοκίων κατά 25 μονάδες βάσης προχώρησε στις 30/10 η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ (Federal Reserve, Fed), με τα επιτόκια πολιτικής να φθάνουν στο χαμηλότερο εύρος από το 2022, 3,75% με 4%.
Ο τελευταίες συνεδριάσεις του 2025 θα πραγματοποιηθούν στις 9-10/12 η Fed και στις 17-18/12 της ΕΚΤ) και πολλοί οικονομολόγοι πλέον αναμένουν ότι τα επιτόκια θα παραμείνουν σταθερά πιθανόν καθ’ όλη τη διάρκεια του 2026.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,36% και το 10ετές ιταλικό 3,46% με το μεταξύ τους spread στις -10 μονάδες βάσης.
Σταθεροποίηση καταγράφεται και στα αμερικανικά ομόλογα, με το 10ετές στο 4,12% και το 2ετές στο 3,57%, με την απόδοση του 10ετούς να παραμένει υψηλότερα από το 2ετές ομόλογο.
Τα ομόλογα μεγαλύτερης διάρκειας τείνουν να έχουν υψηλότερες αποδόσεις για να αντισταθμίσουν τους υψηλότερους κινδύνους που συνεπάγεται η αγορά τους.
Το 2025 έκλεισε με την αξιολόγηση από τον οίκο Fitch Ratings την Παρασκευή 14 Νοεμβρίου, όπου προχώρησε όπως ήταν αναμενόμενο σε αναβάθμιση της μακροπρόθεσμης πιστοληπτικής ικανότητας της Ελλάδας, σε ΒΒΒ από ΒΒΒ- με τις προοπτικές επαναξιολόγησης (outlook) να είναι σταθερές, επιβεβαιώνοντας πλήρως σχετικό δημοσίευμα του bankingnews (ΒΝ)
Όπως είχε γράψει το Bankingnews, η βασική αιτία της αναβάθμισης θα είναι ξεκάθαρα η τραπεζική σταθερότητα και ανάπτυξη, οι τράπεζες έχουν καταστεί πόλος σταθερότητας.
Υπενθυμίζεται, ότι στην κλίμακα ΒΒΒ βρίσκεται ήδη από την Standard and Poor’s, την Καναδική DBRS και την Scope. Οπότε η αναβάθμιση θεωρείται περισσότερο τυπική και όχι ουσιαστική.
Με ρεαλιστικά κριτήρια από τότε που εμφανίστηκε στο προσκήνιο παρεμβάσεις των κεντρικών τραπεζών όπως ποσοτική χαλάρωση κ.α. οι αξιολογήσεις των οίκων πιστοληπτικής διαβάθμισης έχουν χάσει την λαμπερότητα τους…
Tο 2023 χαρακτηρίστηκε από την περιβόητη επιστροφή της Ελλάδος στην επενδυτική βαθμίδα μια παρωχημένη διαδικασία καθώς όπως έχουμε αναλύσει διεξοδικά… η ΕΚΤ έκανε την δουλειά πριν 3 χρόνια… όταν αποφάσισε να αγοράσει και τα ελληνικά ομόλογα τότε junk bond από το παράθυρο.
Η Ελλάδα βρέθηκε άτυπα σε πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης, το περιβόητο πρόγραμμα Πανδημίας χωρίς να πληροί τα κριτήρια…
Το 2024 γίναμε μάρτυρες μιας κακοστημένης διαδικασίας χειραγώγησης από τους οίκους αξιολόγησης όπου προέβησαν σε μπαράζ αναβαθμίσεων ώστε η Ελλάδα να αποκτήσει επενδυτική βαθμίδα.
Το investment grade ή επενδυτική βαθμίδα σε ένα κόσμο λογικό θα είχε σημασία αλλά από τότε που εμφανίστηκε η ακραία στρεβλωμένη ποσοτική χαλάρωση ουσιαστικά μετρίασαν την αξία των οίκων αξιολόγησης.
Το 2024 το βασικό κίνητρο για να αναβαθμιστεί η Ελλάδα σε επενδυτική βαθμίδα ήταν κυρίως πολιτικό.
Το 2025 οι οίκοι αξιολόγησης θα μετριάσουν τον ενθουσιασμό τους με την Ελλάδα.
Αν και η αναβάθμιση θεωρείται τυπική γιατί ήδη η Ελλάδα βρίσκεται σε επενδυτική βαθμίδα και η αξιοπιστία των οίκων αξιολόγησης αμφισβητείται, πληρώνονται κάθε φορά που συντάσσουν μια έκθεση και συνήθως για να παίρνουν δουλειές… πουλάνε θετικά σενάρια… εντούτοις για μεγάλο μέρος των επενδυτών είναι υπολογίσιμοι οι οίκοι αξιολόγησης.
Από την άλλη, όλα αυτά δεν έχουν και πολύ μεγάλη σημασία, αφού οι κεντρικές τράπεζες έχουν ακυρώσει την επίδραση των οίκων αξιολόγησης.
Το χρέος στα 403,86 δισεκ. καμία βελτίωση σε απόλυτα μεγέθη, αντιθέτως επιδείνωση 30 δισεκ. σε 2,5 χρόνια…
Από τα 403,86 δισεκ, 105,2 δισεκ. αφορούν κρατικά ομόλογα, 218,8 δισεκ. δάνεια μηχανισμών στήριξης, 8,4 δισεκ. έντοκα γραμμάτια, 57 δισεκ. repos.
Το ελληνικό δημόσιο προσπαθεί μέσω ενδοκυβερνητικού δανεισμού να συντηρηθεί και έτσι εξηγείται γιατί τα repos δεν μειώνονται…
Από το ελληνικό χρέος αυτό που βρίσκεται σε κυκλοφορία είναι τα 105 δισεκ. ομολόγων… π.χ. τα 218 δισεκ. του ελληνικού χρέους είναι δάνεια μηχανισμών στήριξης.
Ωστόσο από αυτά τα 105 δισεκ. τα 40 δισεκ. τα κατέχει ήδη η ΕΚΤ…
Όταν λέμε αναβαθμίστηκε η Ελλάδα σε επενδυτική βαθμίδα σημαίνει ότι τα ομόλογα 105 δισεκ. θα έχουν χαρακτηριστικά επενδυτικής βαθμίδας δεν θα θεωρούνται junk bond…
Δηλαδή ο επικοινωνιακός χαμός είναι για περίπου 105 δισεκ. εκ των οποίων μέρος αυτών κατέχει ήδη και η ΕΚΤ. Οι οίκοι αξιολόγησης δεν θα γελοιοποιηθούν όπως το 2008 και 2009 που βαθμολογούσαν την Ελλάδα σε κλίμακες επενδυτικής βαθμίδας εκτός πραγματικότητας.
Οπότε οι οίκοι αξιολόγησης δεν μας κάνουν και κανένα δώρο αφού το ρίσκο αξιολόγησης που αναλαμβάνουν είναι ασήμαντο.
Πτωτικές τάσεις στις ασιατικές αγορές
Πτωτικές τάσεις επικράτησαν σήμερα 19/11 στις ασιατικές αγορές μετά το ξεπούλημα της Wall Street, με επικεφαλής τις εταιρείες τεχνολογίας, καθώς οι ανησυχίες για τις αποτιμήσεις των επιχειρήσεων τεχνητής νοημοσύνης συνέχισαν να επιβαρύνουν τις παγκόσμιες αγορές.
Οι αγορές σε όλο τον κόσμο αναμένουν με ανυπομονησία τα οικονομικά αποτελέσματα τρίτου τριμήνου της Nvidia, που πρόκειται να κυκλοφορήσουν αργότερα μέσα στην ημέρα.
Η Nvidia αναμένεται να παρουσιάσει ακόμη ένα πολύ ισχυρό τρίμηνο, με το ενδιαφέρον να επικεντρώνεται στο κατά πόσο η εταιρεία μπορεί να δικαιολογήσει την τεράστια αποτίμησή της, που έχει αγγίξει τα 5 τρισεκατομμύρια δολάρια.
Οι ιαπωνικές αγορές επηρεάστηκαν από αυξανόμενες ανησυχίες για τη δημοσιονομική κατάσταση της χώρας, καθώς η Πρωθυπουργός Sanae Takaichi ετοιμάζεται να ανακοινώσει ακόμη περισσότερες κρατικές δαπάνες.
Οι αποδόσεις μακροπρόθεσμων ιαπωνικών κρατικών ομολόγων παρέμειναν υψηλές, αφού εκτοξεύθηκαν σε πολυετή υψηλά νωρίτερα την εβδομάδα — εξέλιξη που είχε τρομάξει τις αγορές μετοχών.
Η διπλωματική ένταση μεταξύ Ιαπωνίας και Κίνας, λόγω των δηλώσεων της Takaichi περί στρατιωτικής επέμβασης στην Ταϊβάν, επίσης πίεσε την αγορά, καθώς το Πεκίνο προειδοποίησε κατά των ταξιδιών στην Ιαπωνία και φέρεται να μπλοκάρει την κυκλοφορία ορισμένων ιαπωνικών ταινιών στη χώρα.
Δημοσιεύματα κινεζικών ΜΜΕ ανέφεραν ότι οι Κινέζοι διπλωμάτες έμειναν δυσαρεστημένοι από τις πρόσφατες συνομιλίες με την Ιαπωνία.
Αναλυτικά, ο Nikkei στην Ιαπωνία έκλεισε στο -0,33%, ο δείκτης Shanghai στη Κίνα έκλεισε στο +0,18%, ο δείκτης Hang Seng του Χονγκ Κονγκ στο -0,30%, ο δείκτης KOSPI στη Ν. Κορεά στο -0,61%, και ο δείκτης S&P/ASX 200 στην Αυστραλία στο -0,25%.
Επιφυλακτικές κινήσεις στις ευρωπαϊκές αγορές
Επιφυλακτικές κινήσεις καταγράφονται σήμερα 19/11 στις ευρωπαϊκές αγορές, με τις ανησυχίες να αυξάνονται όλο και περισσότερο για την έκρηξη της τεχνητής νοημοσύνης που οδηγεί σε χρηματοπιστωτική φούσκα, με την προσοχή να στρέφεται στα σημερινά αποτελέσματα της Nvidia Corp, της εταιρείας με μεγαλύτερη κεφαλαιοποίηση της αγοράς στον κόσμο, τη Nvidia Corp.
Στις νέες οικονομικές εκθέσεις, μικρή μείωση παρουσίασε ο ετήσιος πληθωρισμός στην ευρωζώνη τον Οκτώβριο του 2025, καθώς -σύμφωνα με τα στοιχεία της Eurostat– διαμορφώθηκε σε 2,1% από 2,2% το Σεπτέμβριο και 2% το 2024.
Ο ετήσιος πληθωρισμός στην Ευρωπαϊκή Ένωση ήταν 2,5% τον Οκτώβριο του 2025, μειωμένος από 2,6% τον Σεπτέμβριο. Ένα χρόνο νωρίτερα, ο ρυθμός ήταν 2,3%.
Ο ετήσιος ρυθμός πληθωρισμού στο Ηνωμένο Βασίλειο ανήλθε στο 3,6% τον Οκτώβριο, υποχωρώντας από το 3,8% που καταγράφηκε τον Σεπτέμβριο με το ποσοστό να είναι σύμφωνο με τις προσδοκίες των αναλυτών.
Οι τιμές παραγωγού στο Ηνωμένο Βασίλειο αυξήθηκαν κατά 3,6% τον Οκτώβριο, ελαφρώς υψηλότερο από την αναθεωρημένη ετήσια αύξηση του Σεπτεμβρίου κατά 3,5% στις τιμές παραγωγής.
Επίσης, η διάθεση για ρίσκο περιορισμένη, καθώς οι επενδυτές μειώνουν σταθερά τις προσδοκίες για μείωση επιτοκίων από τη Federal Reserve τον Δεκέμβριο.
Πτώση καταγράφεται στις τιμές πετρελαίου με το brent στο -0,90% στα 64,24 δολ. το βαρέλι και το αμερικανικό αργό στα 60,15 δολ. το βαρέλι στο -0,90%.
Πτώση -1,85% καταγράφεται στις τιμές του φυσικού αερίου, με το ολλανδικό TTF Δεκεμβρίου στα 31,10 ευρώ.
Ειδικότερα, ο δείκτης Dax στη Γερμανία βρίσκεται στο +0,10%, ο δείκτης CAC στο Παρίσι -0,25%, ο δείκτης FTSE MIB -0,35%, ο δείκτης IBEX 35 στην Ισπανία στο +0,25% και ο FTSE 100 στο Λονδίνο στο +0,10%.
Στη Wall Street, τα futures του Dow Jones κινούνται στο +0,20%, του S&P 500 στο +0,35% και του Nasdaq στο +0,40%..
Μεταβλητότητα στις τράπεζες με χαμηλές συναλλαγές
Μεταβλητότητα καταγράφεται στις τράπεζες με χαμηλές συναλλαγές.
Η Εθνική στα 12,67 ευρώ, με άνοδο +0,48%, με όγκο 759 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 11,59 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,008 ευρώ προ RS ή 0,12 ευρώ μετά reverse split (στις 15 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,0066 προ RS ή 0,099 μετά reverse split.
Με το νέο reverse split στις 10 παλαιές 1 νέα στις 3 Σεπτεμβρίου 2018 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,20 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 0,99 ευρώ.
Ας σημειωθεί ότι το νέο χαμηλό ιστορικό της Εθνικής πραγματοποιήθηκε στις 17/3/2020 στα 0,8150 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Bank στα 3,5160 ευρώ, με πτώση -0,11% με όγκο 4 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 8,14 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Βank είνα ι στα 1,16 ευρώ ή προ RS στα 0,0232 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016(στις 50 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,01898 προ RS ή 0,949 μετά reverse split.
Ας σημειωθεί ότι το νέο ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Bank πραγματοποιήθηκε στις 2/11/2020 στα 0,4250 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στις 30/10/2020 στα 0,4032 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς στα 6,7280 ευρώ, με άνοδο +1,02%, με όγκο 1,2 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση στα 8,41 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0008 ευρώ προ RS ή 0,081 ευρώ μετά reverse split ( στις 100 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό ήταν 0,00067 πρ0 RS ή 0,067 ευρώ μετά RS.
Με το νέο reverse split στις 20 παλαιές 1 νέα δωρεάν τον Ιούλιο 2017 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,62 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 1,34 ευρώ.
Το νέο ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς πραγματοποιήθηκε στις 14/7/2022 στα 0,04303 ευρώ ή 0,71 ευρώ μετά το τελευταίο reverse split στις 16,5 παλαιές 1 νέα (14/4/2021).
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank στα 3,3370 ευρώ, με άνοδο +0,51% με όγκο 2,1 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 12,30 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό ενδοσυνεδριακό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS (στις 100 παλαιές 1 νέα).
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου στα 8,00 ευρώ, με άνοδο +0,76% και όγκο 295 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 3,49 δισεκ. ευρώ.
Η Crediabank στα 1,43 ευρώ, με άνοδο +0,85%, με όγκο 199 χιλ. τεμάχια και αποτίμηση στα 2,31 δισεκ. ευρώ.
Η Optima στα 7,76 ευρώ, με πτώση -1,15% με όγκο 97 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,72 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος στα 14,95 ευρώ, με πτώση -0,33% και κεφαλαιοποίηση 297 εκατ. ευρώ.
Μεικτές τάσεις στα μη τραπεζικά blue chips με χαμηλές συναλλαγές
Μεικτές τάσεις καταγράφονται στα μη τραπεζικά blue chips με χαμηλές συναλλαγές.
Τη μεγαλύτερη άνοδο καταγράφουν Metlen, Viohalco, Aegean, ΕΛΠΕ…
Στον αντίποδα, υποχωρούν Τιτάν, ΕΛΧΑ, ΟΠΑΠ ….
Η Coca Cola στα 40,98 ευρώ, με πτώση -0,29% και κεφαλαιοποίηση στα 15,24 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 1η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Ο ΟΤΕ στα 16,73 ευρώ, με πτώση -0,06% και αποτίμηση 6,78 δισ. ευρώ και βρίσκεται στη 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Ο ΟΠΑΠ στα 17,00 ευρώ, με πτώση -0,58% και αποτίμηση 6,29 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 3η θέση των κεφαλαιοποιήσεων τις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Η ΔΕΗ στα 16,87 ευρώ, με άνοδο +1,02% και αποτίμηση 6,125 δισ. ευρώ, στην 4η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στα μη τραπεζικά blue chips.
Η Μetlen στα 41,56 ευρώ, με άνοδο +2,11% και κεφαλαιοποίηση 5,94 δισεκ. ευρώ.
Η μετοχή της Jumbo στα 27,34 ευρώ, με άνοδο +0,15% και κεφαλαιοποίηση 3,67δισ. ευρώ.
Ο Titan Cement International στα 42,55 ευρώ, με πτώση -0,93% και κεφαλαιοποίηση 3,33 δισ.ευρώ.
Η μετοχή της Motor Oil στα 28,32 ευρώ, με άνοδο +1,51% και κεφαλαιοποίηση 3,13 δισ. ευρώ.
Η Viohalco στα 10,04 ευρώ, με άνοδο +1,41% και κεφαλαιοποίηση στα 2,57 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ στα 8,22 ευρώ, με άνοδο +1,61% και κεφαλαιοποίηση 2,5 δισ. ευρώ.
Η ΓΕΚ Τέρνα στα 23,60 ευρώ, με άνοδο +0,85% και κεφαλαιοποίηση 2,43 δισ. ευρώ.
Ο Aktor στα 9,20 ευρώ, με άνοδο +0,44% και κεφαλαιοποίηση 1,88 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ στα 6,90 ευρώ, με πτώση -0,43% και κεφαλαιοποίηση 749 εκατ. ευρώ.
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) στα 3,80 ευρώ, με άνοδο +0,26% και κεφαλαιοποίηση 119 εκατ. ευρώ.
Σταθεροποίηση στα ομόλογα της Ευρωζώνης – To spread με την Γερμανία στις 65 μονάδες βάσης
Σταθεροποίηση καταγράφεται σήμερα 19/11 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,36% και το 10ετές ιταλικό 3,46% με το μεταξύ τους spread στις -10 μονάδες βάσης.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 65 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 35 μονάδες βάσης.
Ως μέτρο σύγκρισης αναφέρεται ότι το CDS της Αργεντινής βρίσκεται στις 1.030 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ στην Ελλάδα σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 0,35% ή 350 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Το spread Ελλάδος – Ιταλίας βρίσκεται στις 10 μονάδες βάσης.
Το spread Ελλάδος – Πορτογαλίας βρίσκεται στις 31 μονάδες βάσης.
Σταθεροποίηση στα ομόλογα της Ευρωζώνης
Σταθεροποίηση καταγράφεται σήμερα 19/11 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το Ιταλικό 10ετές διαμορφώνεται σήμερα 19 Νοεμβρίου του 2025 στο 3,46%.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 19/11/2025 στο 2,71%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση στο 2,93% με το ιστορικό χαμηλό -0,333% σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 3,05% με ιστορικό χαμηλό στο -0,062% που σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το Ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 3,21% με το ιστορικό χαμηλό στο -0,02% που σημειώθηκε στις 16 Δεκεμβρίου 2020.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο λήξης 1η Αυγούστου του 2029 έχει απόδοση 3,46% και με ιστορικό χαμηλό 0,4260% στις 12 Φεβρουαρίου του 2021.
Αξίζει να αναφερθεί ότι η Κύπρος έκδωσε 10ετές ομόλογο με επιτόκιο 2,25% και η τρέχουσα απόδοση του είναι 3,04%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020 στο 0,088%.
www.bankingnews.gr