Η Bridgewater και η D.E. Shaw ανάμεσα στους κορυφαίους «κερδισμένους» των hedge funds το 2025

Η ναυαρχίδα της Bridgewater Associates κατέγραψε ιστορικά κέρδη, ενώ οι στρατηγικές της D.E. Shaw & Co. «έτρεξαν» έως και 28%, τοποθετώντας τις δύο εταιρείες ανάμεσα στους μεγαλύτερους νικητές της αγοράς hedge funds το 2025, σε μια χρονιά όπου η αβεβαιότητα στις αγορές -τροφοδοτούμενη από τους δασμούς- δημιούργησε πρόσφορο έδαφος για τους traders.

Το macro fund Pure Alpha II της Bridgewater επέστρεψε 34% πέρυσι, την καλύτερη επίδοση στην ιστορία του, ενώ η στρατηγική All Weather ενισχύθηκε κατά 20%, σύμφωνα με πρόσωπο με γνώση του θέματος, που ζήτησε να μην κατονομαστεί λόγω εμπιστευτικών πληροφοριών. Στη D.E. Shaw, το flagship multistrategy Composite hedge fund κατέγραψε κέρδη 18,5%, ενώ το Oculus κινήθηκε εκτιμώμενα στο +28,2%.

Ισχυρή άνοδο κατέγραψε επίσης το event-driven Melqart Opportunities Fund του Michel Massoud, με κέρδη 45%, σύμφωνα με άλλο πρόσωπο. Η Millennium Management, η multistrategy εταιρεία με υπό διαχείριση κεφάλαια 83,5 δισ. δολάρια, έκλεισε το 2025 με κέρδη 10,5%. Η ExodusPoint, η οποία ενισχύει το equity σκέλος για να συμπληρώσει τη δραστηριότητα στα σταθερού εισοδήματος υπό τον συνιδρυτή Michael Gelband, σημείωσε άνοδο 18% -τη μεγαλύτερη από την ίδρυσή της το 2017. Η εταιρεία διαχειρίζεται περίπου 12 δισ. δολάρια.

Το flagship hedge fund της Citadel κατέγραψε αύξηση 10,2% το 2025, σύμφωνα με πρόσωπο που γνωρίζει την εικόνα και ζήτησε να μην κατονομαστεί. Ήταν η πρώτη χρονιά από το 2020 που η Millennium ξεπέρασε σε επίδοση το Wellington fund της Citadel.

Οι πρώτες εκτιμήσεις δείχνουν ότι, συνολικά, τα hedge funds είχαν ισχυρή χρονιά, με τις αποδόσεις του κλάδου να κατευθύνονται προς την καλύτερη επίδοση τουλάχιστον της τελευταίας πενταετίας. Η άνοδος των μετοχών στις ΗΠΑ, η ισχυρή πορεία των πολύτιμων μετάλλων, αλλά και η μεταβλητότητα σε αγορές ομολόγων και συναλλάγματος -στο περιβάλλον που διαμόρφωσαν οι εμπορικοί πόλεμοι του προέδρου Donald Trump- λειτούργησαν ως καταλύτες.

Η Bridgewater, που συμπληρώνει περίπου 50 χρόνια λειτουργίας, εμφάνισε διψήφιες αποδόσεις σε μια σειρά στρατηγικών. Ο διαχειριστής βρίσκεται σε φάση «επανεκκίνησης» από τότε που ο Nir Bar Dea έγινε ο μοναδικός CEO το 2023, προχώρησε σε εκτεταμένες αλλαγές προσωπικού και μείωσε κεφάλαια υπό διαχείριση, σε μια προσπάθεια ενίσχυσης της απόδοσης. Ο δισεκατομμυριούχος ιδρυτής της εταιρείας, Ray Dalio, έχει αποχωρήσει πλήρως, έχοντας πουλήσει το υπόλοιπο ποσοστό του και αποχωρήσει από το διοικητικό συμβούλιο πέρυσι.

Τα κέρδη του Pure Alpha II το 2025 συνιστούν και μια έντονη αντιστροφή μετά από μια μακρά περίοδο χαμηλότερων επιδόσεων: η Bloomberg έχει αναφέρει στο παρελθόν ότι την περίοδο 2012-2024 το fund είχε ετησιοποιημένες αποδόσεις κάτω από 3%. Το AIA Labs fund της εταιρείας, που χρησιμοποιεί τη μηχανική μάθηση ως βασικό πυλώνα στη λήψη επενδυτικών αποφάσεων, έχει αντλήσει πάνω από 5 δισ. δολάρια και έκλεισε την περσινή χρονιά με άνοδο 11%, σύμφωνα με το ίδιο πρόσωπο.

Στον χώρο των ποσοτικών επενδύσεων, η multistrategy πρόταση της AQR Capital Management επέστρεψε 19,6% το 2025, σύμφωνα με πρόσωπο που γνωρίζει το θέμα και δεν θέλησε να κατονομαστεί, καθώς πρόκειται για μη δημόσια στοιχεία.

Ο παρακάτω πίνακας δείχνει μία συνοπτική καταγραφή επιδόσεων και άλλων hedge funds, με βάση τις πρώτες εκτιμήσεις:

*30 Δεκ. 

Εκπρόσωπος της Bridgewater, η οποία διαχειριζόταν κεφάλαια ύψους 92 δισ. δολαρίων έως τα τέλη Σεπτεμβρίου, αρνήθηκε να σχολιάσει. Ο Michel Massoud, που διαχειρίζεται περίπου 1,4 δισ. δολάρια, καθώς και εκπρόσωποι των hedge funds που αναφέρονται στον πίνακα, επίσης δεν προχώρησαν σε σχόλιο.

Moneyreview.gr με πληροφορίες από Bloomberg

Ακολουθήστε το Money Review στο Google News