Αισιοδοξία επικρατεί σήμερα στις αγορές μετά την ανακοίνωση της Nvidia για υψηλότερα από τα αναμενόμενα τριμηνιαία κέρδη, με αποτέλεσμα να μετριαστούν οι ανησυχίες ότι οι αποτιμήσεις που βασίζονται στην τεχνητή νοημοσύνη είχαν αυξηθεί υπερβολικά.
Οι ανησυχίες αυτές έχουν φέρει στο προσκήνιο το τελευταίο διάστημα μια έντονη συζήτση περί «φούσκας» στις αγορές. «Έχουν γίνει πολλές συζητήσεις για μια φούσκα τεχνητής νοημοσύνης», δήλωσε ο διευθύνων σύμβουλος της Nvidia, Τζεν-Σουν Χουάνγκ. «Από τη δική μας οπτική γωνία, βλέπουμε κάτι πολύ διαφορετικό».
Τα αποτελέσματα τη πολυτιμότερης εταιρείας στον κόσμο αναμένεται να λειτουργήσουν ως βαρόμετρο για τις τάσεις του επόμενου διαστήματος στον κλάδο της τεχνολογίας και, δη, της τεχνητής νοημοσύνης. Ήδη η ανακοίνωση παρέσυρε ανοδικά μετοχές του κλάδου, όπως οι CoreWeave και Nebius Group.
Στις πρώτες του αντιδράσεις οι αναλυτές εκτιμούν ότι τα αποτελέσματα της εταιρείας τσιπ αποδεικνύουν ότι η άνθηση της τεχνητής νοημοσύνης έχει ακόμη δρόμο.
Τα αποτελέσματα
Η Nvidia ανακοίνωσε έσοδα 57,01 δισ. δολαρίων έναντι εκτιμήσεων για έσοδα 54,92 δισ. δολαρίων. Το τμήμα data center απέφερε έσοδα 51 δισ. δολαρίων, ξεπερνώντας τις προβλέψεις των αναλυτών για 49,31 δισ. δολάρια. Η εταιρεία αναμένει επίσης πωλήσεις περίπου 65 δισ. δολαρίων στο τρέχον τρίμηνο, έναντι κερδών ανά μετοχή 1,43 δολαρίων και πωλήσεων 61,66 δισ. δολαρίων που ανέμεναν οι αναλυτές.
Η μετοχή της σημείωσε άνοδο περίπου 5% μετασυνεδριακά.
Οι προοπτικές της εταιρείας υποδεικνύουν ότι η ζήτηση παραμένει ισχυρή για τους επιταχυντές τεχνητής νοημοσύνης της Nvidia, τα ακριβά και ισχυρά τσιπ που χρησιμοποιούνται για την ανάπτυξη μοντέλων τεχνητής νοημοσύνης, αναφέρει το πρακτορείο Bloomberg.
«Μεταφέρονται οι φόβοι για το επόμενο τρίμηνο»
«Οι αγορές αντιδρούν πολύ θετικά στην είδηση ότι δεν υπάρχει χαλάρωση στην ορμή της τεχνητής νοημοσύνης», δήλωσε σε σημείωμά του ο Brian Mulberry, ανώτερος διαχειριστής χαρτοφυλακίου πελατών στην Zacks Investment Management. Η εταιρεία του κατέχει μετοχές της Nvidia. «Η ζήτηση για λύσεις υλικού Nvidia παραμένει ισχυρή», είπε.
«Οι φόβοι για μια ”φούσκα” στην αγορά είναι υπερβολικοί», έγραψε μετά την δημοσίευση των αποτελεσμάτων της Nvidia ο Dan Ives της Wedbush Securities, προσθέτοντας ότι με τα αποτελέσματα ήρθε η «στιγμή που θα βάλω την σαμπάνια» για τους επενδυτές τεχνολογίας. «Αυτό είναι ένα ακόμη σημείο επιβεβαίωσης για την επανάσταση της Τεχνητής Νοημοσύνης», έγραψε ο Ives. «Βρισκόμαστε στην κορυφή του τρίτου γύρου αυτού του παιχνιδιού Τεχνητής Νοημοσύνης».
Στο ίδιο μήκος κύματος εμφανίστηκαν και άλλοι αναλυτές. Ο Thomas Monteiro, ανώτερος αναλυτής στην Investing.com, δήλωσε ότι η ανακοίνωση της Nvidia δείχνει ότι η επανάσταση της τεχνητής νοημοσύνης «δεν βρίσκεται καν κοντά στο αποκορύφωμά της».
Παρά τις ανησυχίες ότι οι αυξανόμενες κεφαλαιουχικές δαπάνες, που εκτιμώνται σε πάνω από 400 δισ. δολάρια σε όλες τις κορυφαίες πλατφόρμες cloud, θα μπορούσαν να οδηγήσουν σε επιβράδυνση, ο Monteiro δήλωσε ότι τα στοιχεία της Nvidia δείχνουν ότι οι εταιρείες τεχνολογίας παραμένουν προσηλωμένες στα data centers.
Από την πλευρά του, ο Daniel Morgan της Synovus Trust, δήλωσε ότι οι επενδυτές παραμένουν επιφυλακτικοί ως προς τρία πράγματα: τη βιωσιμότητα των κεφαλαιουχικών δαπανών, την κυκλική χρηματοδότηση και τον αυξανόμενο ανταγωνισμό.
«Ενώ αυτά τα ζητήματα δεν λύθηκαν, με την πρόσφατη δημοσίευση οι επενδυτές μπορούν να ησυχάσουν καθώς η Nvidia εξακολουθεί να αποδίδει σε υψηλό επίπεδο», έγραψε. Τα αποτελέσματα της Nvidia υποδηλώνουν ότι αυτοί οι φόβοι μπορούν τουλάχιστον να «μεταφερθούν» για το επόμενο τρίμηνο, πρόσθεσε.
Οι πωλήσεις Blackwell
Κατά τη διάρκεια της ανακοίνωσης των κερδών, η Nvidia επανέλαβε ότι έχει «μισό τρισεκατομμύριο» έσοδα από τα τσιπ Blackwell και Rubin έως το 2026. Τα πράγματα είναι «σε καλό δρόμο» και «ο αριθμός θα αυξηθεί», δήλωσε η οικονομική διευθύντρια της εταιρείας, Κολέτ Κρες.
«Πιθανότατα θα δεχόμαστε περισσότερες παραγγελίες», συνέχισε, σημειώνοντας ότι οι νέοι πελάτες, συμπεριλαμβανομένης της Anthropic, θα αυξήσουν την ζήτηση. «Σίγουρα υπάρχει η ευκαιρία να έχουμε περισσότερες επιπλέον των 500 δισ. δολαρίων που ανακοινώσαμε», πρόσθεσε.
«Οι πωλήσεις Blackwell είναι απίθανες και τα GPU cloud έχουν εξαντληθεί», δήλωσε από την πλευρά του ο Τζεν-Σουν Χουάνγκ κατά την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων της Nvidia.
Η «φούσκα» στην τεχνητή νοημοσύνη
Ο διευθύνων σύμβουλος της Nvidia ξεκίνησε τις δηλώσεις του την Τετάρτη σχολιάζοντας τη συζήτηση για «φούσκα» της τεχνητής νοημοσύνης.
«Έχει γίνει πολλή συζήτηση για μια φούσκα τεχνητής νοημοσύνης», δήλωσε. «Από την οπτική μας γωνία, βλέπουμε κάτι πολύ διαφορετικό. Υπενθυμίζουμε ότι η Nvidia δεν μοιάζει με κανέναν άλλο. Διαπρέπουμε σε κάθε φάση της τεχνητής νοημοσύνης».
Ορισμένα στελέχη της τεχνολογίας πάντως προειδοποιούν ότι η τεχνητή νοημοσύνη μπορεί να βρίσκεται σε «φούσκα». Ο συνιδρυτής της Microsoft, Μπιλ Γκέιτς, δήλωσε τον Οκτώβριο ότι η αγορά θα μπορούσε να βρίσκεται στη μέση μιας «φούσκας» τεχνητής νοημοσύνης.
«Οι αποτιμήσεις είναι εξαιρετικά υψηλές, όπως ακριβώς η δημιουργία του διαδικτύου κατέληξε να είναι, στο διαδίκτυο, πολύτιμη», δήλωσε ο Γκέιτς στο CNBC. «Αλλά υπάρχει μια φρενίτιδα. Και μερικές από αυτές τις εταιρείες θα χαρούν που ξόδεψαν όλα αυτά τα χρήματα. Μερικές από αυτές, ξέρετε, θα δεσμευτούν σε data centers των οποίων το ηλεκτρικό ρεύμα είναι πολύ ακριβό». «Πολλές από αυτές τις επενδύσεις θα καταλήξουν σε αδιέξοδο», πρόσθεσε.
Άλλοι, όπως ο Χουάνγκ της Nvidia, διαφωνούν. Για παράδειγμα, ο πρώην διευθύνων σύμβουλος της Google, Έρικ Σμιτ, δήλωσε τον Ιούλιο ότι η φρενίτιδα της τεχνητής νοημοσύνης μπορεί να μοιάζει με «φούσκα», αλλά αυτό δεν σημαίνει ότι είναι στην πραγματικότητα. «Νομίζω ότι είναι απίθανο, με βάση την εμπειρία μου, να πρόκειται για φούσκα», έχει δηλώσει. «Είναι πολύ πιο πιθανό να βλέπουμε μια εντελώς νέα βιομηχανική δομή».