Στην εξαγορά της Schroders αντί 9,9 δισ. λιρών προχωρά η Nuveen, με τη συμφωνία να δημιουργεί μια από τις μεγαλύτερες δυνάμεις στην ενεργή διαχείριση κεφαλαίων στον κόσμο, με συνολικό ενεργητικό σχεδόν 2,5 τρισ. δολαρίων. Όμως την ίδια στιγμή, δίνει τέλος στην ανεξάρτητη πορεία ενός από τα πιο γνωστά ονόματα του λονδρέζικου City με τουλάχιστον δύο αιώνες ιστορίας, που πλέον περνά σε αμερικανικά χέρια.
Η Schroders ιδρύθηκε στο Λονδίνο το 1804 από τον Γερμανό τραπεζίτη Johann Schröder και ήταν ένα από τα λιγοστά ιδρύματα που επιβιώνουν από εκείνη την εποχή όπου οι εμπορικές τράπεζες του City κυριαρχούσαν στο finance. Το 1959 εισήχθη στο χρηματιστήριο του Λονδίνου και το 2000 πούλησε το τμήμα επενδυτικής τραπεζικής της, για να εστιάσει στη διαχείριση κεφαλαίων, αναγνωρίζοντας ότι αδυνατούσε να ανταγωνιστεί τα μεγάλα ονόματα της Wall Street.
Η Αγγλο-γερμανική τραπεζική δυναστεία, που σήμερα ηγείται από την κληρονόμο Leonie Schroder, υπολογίζεται ότι διαθέτει περιουσία σχεδόν 4 δισ. στερλινών.
Ωστόσο, η επενδυτική εταιρεία αναζητούσε τα τελευταία χρόνια τρόπους να μειώσει το κόστος της, αφότου η πτώση της μετοχής της προσέλκυσε το ενδιαφέρον αγοραστών. Πέρυσι, η Schroders ανακοίνωσε μέτρα περικοπής κόστους ύψους 150 εκατ. λιρών, σε μια προσπάθεια να βελτιώσει τις επιδόσεις της, αφότου ανταγωνιστές από τις ΗΠΑ όπως οι BlackRock και Vanguard άρχισαν να προσφέρουν φθηνότερα επενδυτικά προϊόντα.
Τον περασμένο Ιούλιο, ο διευθύνων σύμβουλος της Schroders, Richard Oldfield, αρνήθηκε τις εικασίες ότι η οικογένεια είναι διατεθειμένη να πουλήσει την εταιρεία, στην οποία διατηρεί ποσοστό 44%. Με βάση τους όρους της συμφωνίας, το ποσοστό της αποτιμάται σε 4,4 δισ. λίρες.
Το brand της Schroders θα διατηρηθεί, ενώ η εκτός ΗΠΑ έδρα της εταιρείας θα παραμείνει στο Λονδίνο, με περίπου 3.100 άτομα προσωπικό.
«Σε ένα ανταγωνιστικό τοπίο όπου η κλίμακα μπορεί να φέρει οφέλη, βλέπουμε στη Nuveen έναν συνεργάτη που συμμερίζεται τις αξίες μας, σέβεται την κουλτούρα που έχουμε χτίσει και θα δημιουργήσει συναρπαστικές ευκαιρίες για τους πελάτες και τους ανθρώπους μας», δήλωσε ο Oldfield.
Στο πλαίσιο της συμφωνίας, κάθε μέτοχος της Schroders θα λάβει 612 πένες και συγκεκριμένα 590 πένες σε μετρητά (με premium 29% έναντι της τιμής κλεισίματος της μετοχής την Τετάρτη) και μέρισμα 22 πενών.
Η μετοχή της Schroders αντέδρασε με ράλι στην είδηση, αλλά είχε χάσει σχεδόν το 25% της αξίας της τα τελευταία πέντε χρόνια, πριν από την ανακοίνωση του deal.
Η Nuveen είναι θυγατρική του συνταξιοδοτικού ταμείου Teachers Insurance and Annuity Association of America, το οποίο την εξαγόρασε το 2014 αντί 6,25 δισ. δολαρίων. Η ιστορία της ξεκινά το 1898, όταν άρχισε να συντονίζει εκδόσεις δημοτικών ομολόγων. Σήμερα, έχει 1,4 δισ. δολάρια σε υπό διαχείριση κεφάλαια.
Η πώληση ενός ιστορικού ιδρύματος του City σε έναν όμιλο που ανήκει σε ένα αμερικανικό συνταξιοδοτικό ταμείο υπογραμμίζει τις προκλήσεις που αντιμετωπίζουν οι εταιρείες διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων στο Ηνωμένο Βασίλειο και την Ευρώπη. Η τεράστια κλίμακα των αμερικανικών ανταγωνιστών και η άνοδος των παθητικών επενδύσεων έχουν ασκήσει πιέσεις στο κόστος και τις αμοιβές, αναγκάζοντας πολλούς ευρωπαϊκούς διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων να αναγνωρίσουν την ανάγκη για συγχωνεύσεις.
Με ενεργητικό 2,5 τρισ. δολαρίων, η νέα εταιρεία διαθέτει κλίμακα που μπορεί να ανταγωνιστεί άλλα μεγάλα ονόματα του κλάδου. Η Capital Group, που είναι η μεγαλύτερη εταιρεία αποκλειστικά ενεργής διαχείρισης, διαθέτει ενεργητικό 3 τρισ. δολαρίων. Βέβαια, πρόκειται για πολύ μικρότερες εταιρείες από την BlackRock, η οποία διαθέτει ενεργητικό 14 τρισ. δολαρίων, καθώς στηρίζεται σε funds παθητικών επενδύσεων που παρακολουθούν δείκτες και διαπραγματεύσιμα αμοιβαία κεφάλαια (ETFs).
moneyreview.gr
Διαβάστε επίσης:
Commerzbank: Πάνω από τις προβλέψεις τα κέρδη – Αναβαθμίζει τους στόχους του 2026
Οι υψηλές αποτιμήσεις στρέφουν τις ευρωπαϊκές τράπεζες στα deals
Ευρωπαϊκές τράπεζες: Αλμα 30 δισ. ευρώ στα έσοδα από τόκους την επόμενη διετία
Ακολουθήστε το Money Review στο Google News