Συνεδρίαση εναλλαγής προσήμων η τελευταία της εβδομάδας, με τους βασικούς δείκτες του Χ.Α. να ξεκινούν με “νότιες” διαθέσεις και τον Γενικό Δείκτη, για δεύτερη συνεχόμενη συνεδρίαση, να βρίσκει στήριξη στην περιοχή των 2210 μονάδων.
Από εκεί και πέρα επιχειρήθηκε προσπάθεια αντίδρασης, με επιστροφή του Δείκτη και σε μικρά κέρδη και το τελικό πρόσημο της συνεδρίασης, να παίζεται μέχρι τέλους, με τους εν δυνάμει πωλητές να δείχνουν πιο δραστήριοι.
Θα μπορούσε να υποστηριχθεί ότι η σημερινή συνεδρίαση χαρακτηρίστηκε από επιλεκτικό ενδιαφέρον, “rotation” πλην τραπεζικού κλάδου στο ταμπλώ της υψηλής κεφαλαιοποίησης και κάπως καλύτερη κινητικότητα σε μεσαία και μικρότερη κεφαλαιοποίηση.
Από την άλλη και παρά την αξιοπρόσεκτη μεταβλητότητα σε, μάλλον, συντηρητικά επίπεδα παρέμεινε η συναλλακτική δραστηριότητα.
Σημαντικό ρόλο για την δημιουργία κλίματος και διαθέσεων έπαιξαν η επιφυλακτική εικόνα των κύριων ευρωπαϊκών αγορών, μετά την νέα μικρή άνοδο των τιμών του πετρελαίου (το Brent πάνω από τα $105/βαρέλι) και τα μηνύματα από τον Περσικό Κόλπο, τα οποία δεν δείχνουν ιδιαίτερα αισιόδοξα, καθώς το αδιέξοδο συνεχίζεται.
“Η παραγωγή πετρελαίου από τις χώρες του Περσικού Κόλπου, είναι αυτόν τον μήνα μειωμένη κατά 14,5 εκατ. βαρέλια την ημέρα, σε σχέση με τα προπολεμικά επίπεδα”, σύμφωνα με την Goldman Sachs Group, η οποία εκτιμά ότι “η πλήρης επαναφορά θα χρειαστεί μήνες”.
Εν τω μεταξύ, σε αυξημένη διπλωματική εγρήγορση βρίσκονται ΗΠΑ και Ιράν εν μέσω εύθραυστης εκεχειρίας, καθώς ο Υπουργός Εξωτερικών του Ιράν, Αμπάς Αραγτσί, αναμένεται να μεταβεί στο Ισλαμαμπάντ σήμερα το βράδυ, σύμφωνα με πηγή της Πακιστανικής Κυβέρνησης, με πληροφορίες να αναφέρουν ότι ενδέχεται να ανοίξει δίαυλος επικοινωνίας για συνομιλίες μεταξύ Ιράν και ΗΠΑ. Ήδη, σύμφωνα με την ίδια πηγή, ομάδα logistics και ασφάλειας των ΗΠΑ βρίσκεται στην Πακιστανική Πρωτεύουσα, προετοιμάζοντας το έδαφος για πιθανές επαφές.
Σύμφωνα με την Κύκλος ΑΧΕΠΕΥ, “όσο οι επαφές ΗΠΑ – Ιράν παραμένουν σε τέλμα και το Ορμούζ δείχνει πηγή αβεβαιότητας, η εγχώρια αγορά δύσκολα θα περάσει σε καθαρό ‘risk-on’. Το βασικό σενάριο παραμένει ‘stock picking’, σχετικά χαμηλός τζίρος και αυξημένη προσοχή στο ρίσκο”.
Η προσοχή και στην 1η Μαϊου, διότι λήγει η περίοδος των 60 ημερών, που μπορεί ο Αμερικανός Πρόεδρος να αποφασίζει πολεμικές ενέργειες χωρίς την έγκριση του Κογκρέσου.
Από την άλλη, ήρθε η ανακοίνωση – έκπληξη της ΔΕΗ για Α.Μ.Κ. 4 δισ. ευρώ, με τη διαδικασία βιβλίου προσφορών για τον καθορισμό της τιμής διάθεσης των εκδοθησομένων μετοχών, την οποία καλείται να εγκρίνει η γ.σ. στις 14/5.
Μέχρι τα τέλη Μαϊου 2026 θα πρέπει να έχει ολοκληρωθεί η αύξηση κεφαλαίου.
Αξίζει να σημειωθεί ότι πριν την ανακοίνωση, η μετοχή της ΔΕΗ είχε ξεκινήσει πλαγιοκαθοδική κίνηση από τα 19,99 ευρώ (κλείσιμο 15/4), καθώς χαρτοφυλάκια με “αυξημένο επενδυτικό feeling” προχωρούσαν σε μεθοδικές ρευστοποιήσεις. Σήμερα ο τίτλος της Επιχείρησης Ηλεκτρισμού κινήθηκε μόνιμα με αρνητικό πρόσημο, ως ήταν αναμενόμενο και βρέθηκε να υποχωρεί μέχρι τα 16,95 ευρώ (-9,02%), από όπου και επιχειρήθηκε προσπάθεια σημαντικής αντίδρασης.
Προσοχή, η σημερινή αντίδραση από τα χαμηλά ημέρας, σε καμία περίπτωση δεν αποτελεί εχέγγυο ότι οι πιέσεις στην μετοχή ολοκληρώθηκαν, ενώ αξίζει να σημειωθεί ότι ο τίτλος της ΔEΗ (-2,84%) απασχόλησε το 34% της συνολικής μικτής αξίας συναλλαγών.
Σύμφωνα με παράγοντες της αγοράς, “η ανακοίνωση για μία τόσο μεγάλη, για τα δεδομένα του Χ.Α. και την τρέχουσα κεφαλαιοποίηση της ΔEΗ, αύξηση κεφαλαίου, σε μία ιδιαίτερα αρνητική, διεθνή, συγκυρία, δεν θα μπορούσε να τύχει καλύτερης υποδοχής από την αγορά, η οποία αναμένεται να στερηθεί σημαντική ρευστότητα. Ο ορίζοντας άντλησης 4 δισ. ευρώ έως τα τέλη Μαΐου αναμένεται να επιβαρύνει την αγορά, ακόμη και αν τα 2,5 δισ. ευρώ είναι καλυμμένα εξ αρχής. Είναι εξαιρετικά πιθανόν θεσμικά χαρτοφυλάκια να αναδιαρθρώσουν θέσεις σε τράπεζες και άλλους τίτλους υψηλής κεφαλαιοποίησης, για να συμμετάσχουν στην ΑΜΚ της ΔEΗ , με ότι αυτό μπορεί να συνεπάγεται. Να σημειωθεί ότι μέσα στις επόμενες εβδομάδες θα υπάρξουν δύο Α.Μ.Κ., συνολικού ύψους 4,5 δισ. ευρώ, καθώς και ο ΑΔΜΗΕ έχει στόχο να αντλήσει 1 δισ. ευρώ, αλλά μόνο τα μισά είναι από το Χ.Α.”.
Σύμφωνα με ανακοίνωση “η Κυβέρνηση προτίθεται να συμμετάσχει στην προτεινόμενη Α.Μ.Κ., ώστε να διατηρήσει άμεσα, ή έμμεσα ποσοστό 33,4%, συνδέοντας την επιλογή με την ανάπτυξη και την ενεργειακή ασφάλεια”.
Το CVC, μέσω της Selath, με ποσοστό 10,34% θα εισφέρει 1,2 δισ. ευρώ, που σημαίνει ότι θα βρεθεί να ελέγχει το 17% με 18% της ΔΕΗ, από το 10,34% που ελέγχει τώρα. Να σημειωθεί ότι ουσιαστικά το CVC θα καλύψει το 6% των ιδίων μετοχών που κατέχει η ΔEΗ, όπως έγινε γνωστό κατά την ενημέρωση επενδυτών από τη Διοίκηση της Επιχείρησης. Έχει μάλιστα ήδη στείλει επιστολή με την οποία γνωστοποιεί την πρόθεσή του.
Από την άλλη, είναι “επί θύραις” οι επόμενες κοντινές αξιολογήσεις του ελληνικού αξιόχρεου από S&P σήμερα το βράδυ και Fitch 8/5.
Στις 12/5 η απόφαση αναθεώρησης των δεικτών για MSCI Greece, με τους περισσότερους αναλυτές να εκτιμούν πως “δεν θα είχε νόημα κάποια αλλαγή, εν όψει αναβάθμισης του Χ.Α. σε Αναπτυγμένη Αγορά τον Μάιο του 2027”.
Όσον αφορά τα υπόλοιπα αναμενόμενα εταιρικά αποτελέσματα 2025, τα οποία η στήλη ανανεώνει επί καθημερινής βάσεως, σύμφωνα με τις ανακοινώσεις των εισηγμένων:
- 27/4 ΛΟΓΟΣ – ΣΙΔΜΑ – ΛΟΥΛΗ – ΙΛΥΔΑ (μετά το κλείσιμο της αγοράς)
- 28/4 ΒΙΟΚΑ, CNLCAP, ΣΠΕΙΣ – ΑΛΜΥ (μετά το κλείσιμο της αγοράς)
- 29/4 ΦΡΙΓΟ, ΑΣΤΑΚ – ΕΛΙΝ – ΔΑΙΟΣ – ΙΝΤΕΤ – ΜΟΥΖΚ – ΧΑΙΔΕ – ΜΑΘΙΟ (μετά το κλείσιμο της αγοράς)
- 30/4, ΞΥΛΚ – ΕΥΔΑΠ (πριν το άνοιγμα της αγοράς), ΙΑΤΡ – ΕΛΣΤΡ – ΜΕΝΤΙ – AKTR – ΑΤΕΚ – ΜΠΤΚ (μετά το κλείσιμο της αγοράς).
Με αρνητικά πρόσημα και μικρές απώλειες οι κύριες ευρωπαϊκές αγορές, με τους επενδυτές να παρακολουθούν τις τιμές του πετρελαίου, τις αποδόσεις στην αγορά ομολόγων και να περιμένουν τις ανακοινώσεις των κεντρικών τραπεζών.
Υπενθυμίζεται ότι οι επόμενες συνεδριάσεις – ανακοινώσεις της ΕΚΤ, για την νομισματική της πολιτική είναι προγραμματισμένες για τις 30/4, 11/6, 23/7, 10/9, 29/10 και 17/12/2026.
Οι αντίστοιχες της Fed είναι προγραμματισμένες για τις 29/4, 17/6, 29/7, 16/9, 28/10 και 9/12/2026.
Μένοντας στις κεντρικές τράπεζες, σαφές, αλλά και εξαιρετικά ασυνήθιστο για κεντρική τράπεζα, σήμα κινδύνου για τις διεθνείς χρηματιστηριακές αγορές, εξέπεμψε η Bank of England, προειδοποιώντας ότι “οι μετοχές κινούνται σε επίπεδα που δεν αντανακλούν τους αυξανόμενους κινδύνους της Παγκόσμιας Οικονομίας”, προεξοφλώντας μια μελλοντική διόρθωση, χωρίς ωστόσο να προσδιορίζει το πότε, ή το μέγεθός της.
Σταθεροποιητικά, μετά την τελευταία ανοδική κίνηση, κινούνται οι αποδόσεις στην αγορά ομολόγων, για όλους τους εκδότες. Πιο συγκεκριμένα στο 3,83% ισορροπεί η απόδοση του αμερικανικού 2ετους τίτλου, στο 4,32%, του αντίστοιχου 10ετους, στο 3,785% η απόδοση του ελληνικού 10ετους τίτλου.
Μένοντας στους κρατικούς τίτλους, την Τετάρτη 29 Απριλίου 2026 θα διενεργηθεί δημοπρασία εντόκων γραμματίων διάρκειας 13 εβδομάδων του Ελληνικού Δημοσίου, σε άυλη μορφή, ποσού 400 εκατ. ευρώ, λήξεως 31 Ιουλίου 2026.
Μεταξύ 2210,94 μονάδων (-1,04%) και 2241,2 (+0,29%) κινήθηκε ο Γενικός Δείκτης. Στις 17.00 βρέθηκε στις 2222,48 (-0,55%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 2220,02 μονάδες, με ημερήσιες απώλειες 0,66%.
Ο τζίρος στα 282,8 εκατ., από τα οποία τα 28,5 εκατ. αφορούν προσυμφωνημένες συναλλαγές (REALCONS, ACAG, BYLOT, AKTR, ΠΕΙΡ, ΝΤΟΤΣΟΦΤ, ΔEΗ, ΟΛΠ, ΜΠΕΛΑ, ΕΕΕ, ΕΥΡΩΒ), με τους ΔEΗ, ΠΕΙΡ και ΑΛΦΑ να απασχολούν το 51% της συνολικής μικτής αξίας συναλλαγών.
Από τον συνολικό τζίρο των 282,8 εκατ., τα 246,7 εκατ. αφορούν συναλλαγές σε μετοχές του FTSE25.
Από εκεί και πέρα, η σημερινή ήταν η τελευταία συνεδρίαση της εβδομάδας, που διέκοψε το σερί των προηγούμενων τριών ανοδικών εβδομάδων, χρεώνοντας τον Γενικό Δείκτη με εβδομαδιαίες απώλειες 3,86%. Στο ίδιο διάστημα ο κλαδικός δείκτης των τραπεζών σημείωσε απώλειες 5,83%. Από την αρχή του χρόνου ο ΓΔ καταγράφει κέρδη 4,68% και ο ΔΤΡ κέρδη 11,53%.
Η εικόνα στην υψηλή κεφαλαιοποίηση
Από τις βαρύδεικτες τραπεζικές μετοχές, μόνιμα με αρνητικό πρόσημο κινήθηκαν ΠΕΙΡ (-1,24%) και OPTIMA (-0,44%), ενώ και τα δύο πρόσημα άλλαξαν ΑΛΦΑ (-2,05%), ΕΤΕ (-0,77%), ΕΥΡΩΒ (-1,89%) και BOCHGR (-0,97%).
Μεταξύ 2549,6 (-1,65%) και 2597,33 μονάδων (+0,19%) κινήθηκε ο κλαδικός δείκτης των τραπεζών. Στις 17.00 βρέθηκε στις 2563,49 (-0,85%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 2558,27 μονάδες, με ημερήσιες απώλειες 1,32%.
Ο ΔΤΡ με ημερήσιο αγοραστικό σήμα το οποίο αναιρείται με επιστροφή και κλείσιμο χαμηλότερα των 2556 μονάδων. Οι επόμενες αντιστάσεις στις 2848 και 2900 μονάδες. Οι επόμενες στηρίξεις στις 2460, 2360 (απλός ΚΜΟ 200 ημερών) και 2304 μονάδες (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών).
Μικτή θα μπορούσε να χαρακτηριστεί η τελική εικόνα στο ταμπλώ του μη τραπεζικού 25αρη, όπου με αξιοσημείωτη μεταβολή ολοκλήρωσαν τις συναλλαγές οι ΓΕΚΤΕΡΝΑ (-1,7%), ΔΑΑ (-1,76%), ΔEΗ (-2,84%), ΕΛΠΕ (+1,91%), ΜΟΗ (-1,75%), ΜΠΕΛΑ (-1,01%), MTLN (+1,45%), CENER (+2,24%), TITC (-1,07%).
Υπενθυμίζεται ότι τη Δευτέρα ολοκληρώνεται η περίοδος επιλογής για την επανεπένδυση στην ALWN και σήμερα ολοκληρώθηκε η περίοδος για να βγει η σταθμισμένη τιμή. Να σημειωθεί ότι σήμερα η μετοχή της ALWN (+0,53%) κινήθηκε μόνιμα με θετικό πρόσημο, προσπαθώντας να αντιδράσει μετά από πέντε συνεχόμενες πτωτικές συνεδριάσεις, αλλά υποχώρησε αισθητά από το ενδοσυνεδριακό υψηλό των 13,69 ευρώ (+4,11%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές κοντά στα χαμηλά ημέρας. Για την ουσιαστική αλλαγή του διαγραμματικού σκηνικού, απαιτούνται συνεχόμενα κλεισίματα υψηλότερα των 16,9 ευρώ (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών).
Οι εκτιμήσεις των αναλυτών
“Στο εσωτερικό, η ανακοίνωση για αύξηση μετοχικού κεφαλαίου της ΔEΗ ενδέχεται να οδηγήσει σε ρευστοποιήσεις στο ταμπλώ από σήμερα. Ωστόσο, το νέο στρατηγικό πλάνο θα αναβαθμίσει την Επιχείρηση σε άλλο επίπεδο”, σύμφωνα με την Depolas Investment Services.
“Οι συνομιλίες μεταξύ ΗΠΑ και Ιράν παραμένουν σε αδιέξοδο, διατηρώντας το επενδυτικό κλίμα επιφυλακτικό”, αναφέρει η Eurobank Equities.
“Επιφυλακτική συνεδρίαση, με την ΔEΗ να βρίσκεται στο επίκεντρο, μετά την ανακοίνωση για αύξηση κεφαλαίου 4 δισ. ευρώ με σκοπό τη χρηματοδότηση ενός μεγάλου επενδυτικού προγράμματος ύψους 24 δισ. ευρώ”, σημειώνει η Piraeus Sec.
“Αναμένουμε ότι οι μετοχές της ΔEΗ θα βρεθούν στο επίκεντρο, καθώς οι εξελίξεις γύρω από την αύξηση κεφαλαίου ενδέχεται να επηρεάσουν αρνητικά το επενδυτικό κλίμα. Παράλληλα, οι διεθνείς αγορές παραμένουν ιδιαίτερα ασταθείς, με τις εξελίξεις στο γεωπολιτικό μέτωπο να παραμένουν χαμηλής ορατότητας και χωρίς σαφή θετική, ή αρνητική κατεύθυνση. Ως αποτέλεσμα, προβλέπουμε επιλεκτικό ενδιαφέρον”, αναφέρει στις δικές της εκτιμήσεις η Beta Sec.
“Ελάχιστη προϋπόθεση για την βελτίωση της τεχνικής εικόνας, αποτελεί η υπέρβαση του ορίου των 2258 μονάδων. Αργά το βράδυ, ο Οίκος S&P ανακοινώνει την ετυμηγορία του για το Ελληνικό αξιόχρεο (στη βαθμίδα ΒΒΒ- τώρα με σταθερή προοπτική)”, σύμφωνα με την Κύκλος ΑΧΕΠΕΥ.
“Πτωτική αυτή η εβδομάδα για τον ΓΔ, με την Αγορά να αναζητά κατεύθυνση σε ένα περιβάλλον υψηλής μεταβλητότητας. Πέρα από τον πόλεμο στην Μέση Ανατολή, που τα δεδομένα αναφορικά με την πρόοδο στις διαπραγματεύσεις αλλάζουν συνεχώς, έχουμε και στο εσωτερικό σημαντικές εξελίξεις όπως τις Α.Μ.Κ. σε ΔEΗ, αλλά και στον ΑΔΜΗΕ.
Η αύξηση – μαμούθ της ΔEΗ, προκειμένου να υποστηριχτεί το φιλόδοξο επενδυτικό της πλάνο (συνολικές επενδύσεις 24 δισ. για τα επόμενα χρόνια) με στόχο η Εισηγμένη να γίνει κορυφαίος ενεργειακός Παίχτης στην Ν.Α. Ευρώπη, ναι μεν είναι θετικό για μια Ελληνική Εταιρεία να επεκτείνεται στο εξωτερικό, από την άλλη υπάρχουν όμως και σημαντικά ρίσκα όπως: την επένδυση σε νέες τεχνολογίες, τον χρόνο / κόστος υλοποίησης, ενδεχόμενο πιθανών αλλαγών στους κανόνες / δομή του Target Model από την Ε.Ε. στο μέλλον πως θα επηρεάσουν την κερδοφορία της Εταιρείας κ.α.
Για την συνέχεια, απόψε περιμένουμε την αξιολόγηση του S&P για την Ελληνική Οικονομία, ενώ την επόμενη εβδομάδα οι ανακοινώσεις οικονομικών αποτελεσμάτων για το 2025 αναμένεται να ολοκληρωθούν. Τεχνικά, για τον ΓΔ, οι επόμενες αντιστάσεις εντοπίζονται στα επίπεδα των 2360 μονάδων”, σύμφωνα με την Merit Sec.
“Η ανακοίνωση της Α.Μ.Κ. της ΔEΗ έφερε εκ νέου τις επιχειρηματικές εξελίξεις στο προσκήνιο, βάζοντας σε δεύτερο πλάνο το γεωπολιτικό ρίσκο, σύμφωνα με τον Μάνο Χατζηδάκη.
Πρόκειται για μια κίνηση που υποδηλώνει εμπιστοσύνη στις προοπτικές της Επιχείρησης και προϊδεάζει για αλλαγές που υπερβαίνουν τα στενά εταιρικά όρια.
Η ανάπτυξη και φιλοξενία κέντρων δεδομένων στη Χώρα, δεν αποτελεί απλώς μια κατασκευαστική δραστηριότητα, αλλά μια επένδυση υψηλής προστιθέμενης αξίας, απόλυτα ευθυγραμμισμένη με τις ανάγκες της τρέχουσας συγκυρίας.
Δημιουργεί έναν νέο αναπτυξιακό αφήγημα, στο οποίο η ΔEΗ μπορεί μελλοντικά να αποτυπώσει σημαντική υπεραξία.
Το σημαντικότερο, όμως, είναι ότι τοποθετεί την Ελλάδα στον χάρτη υποδομών υψηλών προδιαγραφών σε πρώιμο στάδιο, ανοίγοντας προοπτικές για ευρύτερα οικονομικά και στρατηγικά οφέλη.
Πέρα από τις βραχυπρόθεσμες αναταράξεις που σχετίζονται με την διεκπεραίωση της αύξησης, η εξέλιξη συνιστά μια στρατηγική τομή με μακροπρόθεσμο αναπτυξιακό αποτύπωμα σε όλο το Χ.Α., ανοίγοντας το πεδίο για κινήσεις ανάλογου μεγέθους, ή χαρακτήρα που σαφώς θα τύχουν της προσοχής ενός ευρύτερου πεδίου επενδυτών.
Στο εξωτερικό οι δείκτες S&P 500 και Nasdaq 100 κατέγραψαν νέα ιστορικά υψηλά μέσα στην εβδομάδα, ωστόσο η συνεχιζόμενη ένταση μεταξύ ΗΠΑ και Ιράν περιόρισε τις ελπίδες για άμεση επίλυση της σύγκρουσης στη Μέση Ανατολή.
Η παρατεταμένη αβεβαιότητα ώθησε τους επενδυτές να περιορίσουν θέσεις και να κατοχυρώσουν μέρος των σημαντικών κερδών τους στις αμερικανικές αγορές μετοχών, μετά την ισχυρή άνοδο νωρίτερα κατά την διάρκεια του Απριλίου.
Πέρα από τις εξελίξεις στο γεωπολιτικό πεδίο, η επόμενη εβδομάδα φέρνει ένα “βαρύ” ημερολόγιο με στοιχεία πληθωρισμού, αποφάσεις νομισματικής πολιτικής και ανακοινώσεις αποτελεσμάτων, με τις αγορές να παρακολουθούν στενά για ενδείξεις επίμονων πληθωριστικών πιέσεων.
Με τον Δείκτη Τιμών Καταναλωτή να καταγράφει το Μάρτιο αύξηση 3,3% σε ετησιοποιημένη βάση (2,4% τον Φεβρουάριο), αποτυπώνοντας το ενεργειακό σοκ που προέρχεται από τη σύγκρουση στη Μέση Ανατολή, η αγορά αναμένει την στάση της FED (Τετάρτη 29/04) κυρίως για το υπόλοιπο της χρονιάς.
Οι συγκλίνουσες εκτιμήσεις της αγοράς δεν αφήνουν περιθώρια, καθώς τιμολογούν με πιθανότητα 99,5% το ενδεχόμενο αμετάβλητων επιτοκίων (3,50%-3,75%) στην συνεδρίαση της Τετάρτης έχοντας μετατοπίσει τις προσδοκίες μείωσης για το 2027.
Την Πέμπτη 30 Απριλίου η ΕΚΤ θα πάρει την σκυτάλη, με τις αγορές να μην αναμένουν μεταβολή στο βασικό επιτόκιο παρέμβασης. Ωστόσο αν και στο ξεκίνημα του 2026 οι επενδυτές προεξοφλούσαν πολλαπλές μειώσεις επιτοκίων, η αγορά επιτοκίων έχει αναθεωρήσει επιθετικά τις προσδοκίες της τις τελευταίες εβδομάδες για το Ευρώ. Πλέον, προεξοφλείτε πλήρως μία πρώτη αύξηση κατά 25 μονάδες βάσης στη συνεδρίαση της ΕΚΤ τον Ιούλιο, ενώ μία δεύτερη αύξηση κατά 25 μονάδες βάσης αναμένεται πριν από το τέλος του έτους.
Κάθε νέο δεδομένο που θα προκύψει από τις συνεντεύξεις που θα ακολουθήσουν τις αποφάσεις των Κεντρικών Τραπεζών, είναι βέβαιο ότι θα τιμολογηθεί από τις, ευαίσθητες σε ακούσματα αύξησης επιτοκίων, αγορές, αντανακλώντας τα νέα επίπεδα ανταμοιβής ρίσκου.
Ολοκληρώνοντας την αναφορά μας στο εξωτερικό, η περίοδος ανακοίνωσης αποτελεσμάτων για το Α’ τρίμηνο 2026 στις ΗΠΑ επιταχύνεται στην πιο κομβική εβδομάδα από πλευράς επιδραστικών Εταιρειών οι οποίες δημοσιεύουν αποτελέσματα, όπως οι Spotify, UPS, BP, Visa, Robinhood Markets, Starbucks (29/4), Amazon, Microsoft, Meta Platforms, Alphabet, Qualcomm (30/4), Caterpillar και Apple (1/5), μεταξύ πολλών άλλων.
Τεχνικά, ο Γενικός Δείκτης προχώρησε σε μια ήπια διόρθωση από τα πρόσφατα υψηλά, έπειτα από άνοδο τριών διαδοχικών εβδομάδων, χωρίς ωστόσο να διαταράξει τη βασική ανοδική τάση.
Το επίπεδο των 2200 μονάδων διατηρήθηκε αλώβητο, καθώς εκεί συγκλίνουν οι μεσοβραχυπρόθεσμοι κινητοί μέσοι των 30 και 50 ημερών. Η υποχώρηση από τα υψηλά της προηγούμενης εβδομάδας (2322 μονάδες) έδειξε σημάδια κόπωσης, κάτι που αποτυπώθηκε και στη συναλλακτική δραστηριότητα, η οποία παρέμεινε αισθητά χαμηλότερη των €300 εκατ., καταγράφοντας τη χαμηλότερη μέση ημερήσια αξία συναλλαγών για το 2026. Η συρρίκνωση της συναλλακτικής δραστηριότητας σε μια καθαρά πτωτική εβδομάδα διόρθωσης, αποτελεί μια καλή ένδειξη αποφόρτισης της προσφοράς και πιθανόν βάζει την αγορά σε μια ανοδική αναμονή.
Οι ταλαντωτές διατήρησαν ουδέτερη στάση, αντανακλώντας κυρίως την απώλεια της ανοδικής δυναμικής, παραμένοντας ωστόσο σε φάση αναμονής με θετική προδιάθεση.
Το επίπεδο των 2300 μονάδων αποτελεί την επόμενη σημαντική αντίσταση. Ενδεχόμενη υπέρβασή του θα αυξήσει τις πιθανότητες επαναπροσέγγισης των φετινών υψηλών, σενάριο που εξακολουθεί να συγκεντρώνει τις περισσότερες πιθανότητες, βάσει της βραχυπρόθεσμης τεχνικής εικόνας.
Το 45% των εισηγμένων εταιρειών (59 εταιρείες) δεν έχει ανακοινώσει ακόμα αποτελέσματα χρήσης και ως εκ τούτου την προσεχή χρηματιστηριακή εβδομάδα, η οποία είναι κατά μία ημερολογιακή ημέρα μικρότερη, αναμένεται συνωστισμός ανακοινώσεων.
Όσες εταιρείες δεν ανακοινώσουν στο όριο της προθεσμίας (30/4) θα τεθούν σε αναστολή διαπραγμάτευσης, ενώ όσες δεν πληρούν τα χρηματοοικονομικά κριτήρια βιωσιμότητας που έχει θέσει η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς θα μπουν στην κατηγορία της επιτήρησης.
Παράλληλα, την Πέμπτη, η Piraeus Bank ανακοινώνει τα αποτελέσματα α’ τριμήνου 2025, πριν την έναρξη της συνεδρίασης, ενώ η Mermeren θα δώσει μια πρώτη, προκαταρκτική εικόνα των μεγεθών του ίδιου διαστήματος”, υπενθυμίζει ο κ. Χατζηδάκης (υπεύθυνος τμήματος ανάλυσης Beta Sec.).
Οι υψηλότερες κεφαλαιοποιήσεις στο Χ.Α.
Στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων του Χ.Α., η ΕΕΕ (18,2), ακολουθούμενη από EΥΡΩΒ (14), ΕΤΕ (13), ALWN (10,6), ΠΕΙΡ (10,2), ΑΛΦΑ (8,3), ΟΤΕ (7,4), ΔEΗ (6,7), MTLN (5), CENER (4,5), ΓΕΚΤΕΡΝΑ (4,2), BOCHGR (4), ΜΟΗ (3,9), TITC (3,6), BIO (3,6), ΜΠΕΛΑ (3,2), ΔΑΑ (3,1), ΕΛΠΕ (2,9), CREDIA (2,6), AKTR (2,3), BYLOT (2,1), OPTIMA (2), ΕΛΧΑ (1,5), ΠΡΟΝΤΕΑ (1,5), ΑΡΑΙΓ (1,1), ΛΑΜΔΑ (1,1), ΚΑΡΕΛ (1,1), ΕΥΔΑΠ (1,1), ΛΑΜΨΑ (1), ΟΛΠ (1 δισ. ευρώ).
Οι τίτλοι που έχουν προβάδισμα
Στην κούρσα για τις καλύτερες ετήσιες αποδόσεις του 2026 και σύμφωνα με τα στοιχεία της Alpha Trust, προηγούνται οι ΓΕΚΤΕΡΝΑ (+59,64%), ΑΤΡΑΣΤ (+56,25%), ΛΑΒΙ (+44,12%), CENER (+40%), ΚΡΙ (+28,42%), ACAG (+27,45%), ΕΥΔΑΠ (+26,97), ΤΖΚΑ (+26,28%), ΣΑΡΑΝ (+25,81%), ΜΟΝΤΑ (+22,59%), ΠΕΙΡ (+21,87%).
“Tips” έξω από τα όρια του FTSE25
Από σήμερα, οι μετοχές της ΟΤΟΕΛ (-7,95%) ήταν διαπραγματεύσιμες χωρίς το ποσό €0,85 ανά μετοχή (καθαρό ποσό: €0,8075 ανά μετοχή).
Με τους αγοραστές στημένους χαμηλότερα από το προηγούμενο κλείσιμο, χαμηλές συναλλαγές, ή “market” εντολές, κινήθηκαν ψηλότερα ΕΛΒΕ (+3,88%), ΞΥΛΠ (+2,13%), ΜΑΣΤΙΧΑ (+3,47%), ΜΑΘΙΟ (+0,69%), ΜΟΝΤΑ (+1,53%), ΓΕΒΚΑ (+3,21%), ΑΛΜΥ (+0,67%), ΒΙΝΤΑ (+4,67%), ΙΚΤΙΝ (+1,98%), ΤΖΚΑ (+1,55%), ΠΑΙΡ (+1,25%).
Σύμφωνα με ανακοίνωση της ΜΟΥΖΚ (0%), “η έκτακτη γ.σ. αποφάσισε τη μείωση του μετοχικού κεφαλαίου της Εταιρείας κατά €7.713.322,80, με συμψηφισμό ζημιών και μείωση των ‘αποτελεσμάτων εις νέο’ κατά €7.713.322,80. Η μείωση πραγματοποιήθηκε με αντίστοιχη μείωση της ονομαστικής αξίας της μετοχής από €0,70, σε €0,50. Ημερομηνία έναρξης διαπραγμάτευσης των μετοχών με τη νέα ονομαστική αξία, ορίσθηκε η 29 Απριλίου 2026”.
Συνέχισε ανοδικά η φτηνή ΙΝΤΕΤ (+3,97%), αλλά έδειξε ότι δεν χρειάζονται βιασύνες.
Δίπλωσε τις ανοδικές συνεδριάσεις ο ΔΑΙΟΣ (+1,93%).
Αύξησε συναλλαγές η ΞΥΛΚ (+3,16%).
Επιστροφή αγοραστών σε ΑΔΜΗΕ (+2,42%), ΦΡΙΓΟ (+3,27%), AEM (+2,25%).
Ανοδικό “καρέ” από CREDIA (+2,33%).
Μετά από τέσσερις συνεχόμενες πτωτικές συνεδριάσεις προσπάθησε να αντιδράσει η YKNOT (+10,04%). Στις 29/4 μπαίνουν οι νέες μετοχές από την πρόσφατη Α.Μ.Κ., η οποία καλύφθηκε πλήρως.
Επέτρεψε υψηλότερα από την τιμή της πρόσφατης Α.Μ.Κ. των 1,10 ευρώ η BYLOT (+5,05%) και αυτό δημιούργησε συνθήκες απεγκλωβισμού και αύξησε ρευστότητα. Σήμερα, μαζί με τα “πακέτα”, ο υψηλότερος όγκος του τελευταίου 4μηνου.
Σε νέα ιστορικά υψηλά έκλεισε η ΚΡΙ (+1,46%), ισοφάρισε το ιστορικά υψηλότερο κλείσιμο η ΠΕΡΦ (+2,3%).
Προσυμφωνημένη συναλλαγής 8000 τεμ. στα 28 ευρώ, πέρασε μέσω του Χ.Α. για ΝΤΟΤΣΟΦΤ (+2,84%). Η μετοχή ισοφάρισε το ιστορικά υψηλότερο κλείσιμο και συνεχίζει να “βλέπει βόρεια”.
Η τεχνική εικόνα των βασικών δεικτών
Ο Γενικός Δείκτης με ημερήσιο αγοραστικό σήμα, το οποίο ακυρώνεται με επιστροφή και κλείσιμο χαμηλότερα των 1998 μονάδων. Οι πρώτες στηρίξεις στις 2185, 2155, 2108 (απλός ΚΜΟ 200 ημερών) και 2080 μονάδες (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών). Οι αντιστάσεις στις 2327, 2331 – 2346 (gap), 2350 – 2355, 2407 και 2450 μονάδες.
Ημερήσιο σήμα πώλησης έδωσε ο δείκτης υψηλής κεφαλαιοποίησης, που ακυρώνεται με επιστροφή και κλείσιμο υψηλότερα των 5922 μονάδων. Οι επόμενες αντιστάσεις στις 5934, 6153 και 6200 μονάδες. Οι πρώτες στηρίξεις στις 5545, 5477, 5333 (απλός ΚΜΟ 200 ημερών) και 5259 μονάδες (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών).
Μια βόλτα στις Διεθνείς Αγορές
Με μικτά πρόσημα, ολοκληρώθηκαν οι συναλλαγές για τις μεγάλες Αγορές σε Ασία – Ειρηνικό.
Ελεγχόμενες απώλειες στην Ευρώπη, με μικτά πρόσημα οι δείκτες στην Wall Street και διαθέσεις αντίδρασης από τα αρχικά χαμηλά.
Υποχωρεί από τα πρωινά υψηλά το Πετρέλαιο, στο 1,171 το Ευρώ έναντι του Δολαρίου.
Στα $4740 ο Χρυσός (συμβόλαιο Ιουνίου 2026), στα $76,20 το Ασήμι (συμβόλαιο Μαϊου 2026).
Στα $77700 το Bitcoin, στα $2315 το Ethereum.
Ο ετήσιος πληθωρισμός στην Ιαπωνία αυξήθηκε στο 1,5% τον Μάρτιο, από 1,3% τον Φεβρουάριο, που ήταν χαμηλό σχεδόν τετραετίας. Ο δομικός πληθωρισμός επιταχύνθηκε στο 1,8%, από 1,6%, αλλά παρέμεινε κάτω από τον στόχο του 2% της Κεντρικής Τράπεζας για δεύτερο συνεχόμενο μήνα. Σε μηνιαία βάση, ο δείκτης τιμών καταναλωτή αυξήθηκε κατά 0,4%, αντιστρέφοντας τη μείωση 0,2% των προηγούμενων μηνών και καταγράφοντας την υψηλότερη τιμή από τον Ιανουάριο του 2025.
Οι Αμερικανικές Εισαγγελικές Αρχές έκλεισαν την ποινική έρευνα για τον πρόεδρο της Fed, Τζερόμ Πάουελ, εξέλιξη που, σύμφωνα με τους Financial Times, μπορεί να ανοίξει τον δρόμο για την επικύρωση του Κέβιν Γουόρς στην ηγεσία της Αμερικανικής Κεντρικής Τράπεζας. Οι επενδυτές εκτίμησαν ότι η ταχύτερη επικύρωση του Γουόρς, θα μπορούσε τελικά να οδηγήσει σε χαμηλότερα επιτόκια.
Επιστροφή στο Χ.Α.
Να σημειωθεί ότι, σύμφωνα με τα στοιχεία της Alpha Trust, η σημερινή συνεδρίαση αφαίρεσε από τη συνολική κεφαλαιοποίηση του Χ.Α. 0,6 δισ. ευρώ, στα 159,7 δισ.
Θετικά υποδέχθηκε η JP Morgan την Α.Μ.Κ. ύψους €4 δισ. που ανακοίνωσε η ΔEΗ, χαρακτηρίζοντάς τη “στρατηγική κίνηση που χρηματοδοτεί το επόμενο μεγάλο κεφάλαιο ανάπτυξης του Ομίλου και ενισχύει το επενδυτικό αφήγημα της μετοχής”. Ο Οίκος διατηρεί σύσταση “overweight” και τιμή – στόχο €21.
Η ALWN ανακοίνωσε την τιμή διάθεσης των νέων μετοχών, που θα εκδοθούν ως αποτέλεσμα της επανεπένδυσης της ειδικής διανομής ύψους €0,80 ανά κοινή μετοχή, η οποία εγκρίθηκε από το ΔΣ της Εταιρείας. Η περίοδος άσκησης του δικαιώματος επανεπένδυσης της ειδικής διανομής είναι από την Τρίτη, 14 Απριλίου 2026, έως και τη Δευτέρα, 27 Απριλίου 2026. Η τιμή διάθεσης των νέων μετοχών ανέρχεται σε €13,47.
Από τις μετοχές της υψηλής κεφαλαιοποίησης, δεν ήλθαν σε επαφή με το θετικό πρόσημο οι ΠΕΙΡ, ΔΑΑ, ΔEΗ, OPTIMA, AKTR, TITC και με το αρνητικό οι ALWN, ΒΙΟ, ΣΑΡ. Μέσω των τελικών δημοπρασιών, στο υψηλό ημέρας έκλεισαν τα ΕΛΠΕ και στο χαμηλό οι ΑΛΦΑ, ΕΥΡΩΒ, ΕΥΔΑΠ.
Περίπου μοιρασμένη η τελική εικόνα με 64 ανοδικές μετοχές, έναντι 71 πτωτικών, ενώ 16 τίτλοι ολοκλήρωσαν τη συνεδρίαση με κέρδη μεγαλύτερα του 2%.
—–ΧΠΑ
Συνεδρίαση διόρθωσης και στην Αγορά Παραγώγων, με τις συναλλαγές να αυξάνονται τόσο στο συμβόλαιο του FTSE25, όσο και στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών (55.799 συμβόλαια).
Στα 5.756 συμβόλαια του FTSE25 οι ανοιχτές θέσεις (από 5.683 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Μάιος).
Στα 3.209 συμβόλαια του ΔΤΡ οι ανοιχτές θέσεις (από 3.269 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Ιούνιος).
Στα 0 συμβόλαια του MSCI οι ανοιχτές θέσεις (από 0 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Μάιος).
Το συμβόλαιο του δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 2 ευρώ, χρηματικός διακανονισμός – (συνολικά 1.181, 1.023 για τον Μάιο και 158 για τον Ιούνιο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 5.601,75), κινήθηκε μεταξύ 5.587 και 5.663 μονάδων.
Το συμβόλαιο του ΔΤΡ – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 15 ευρώ, χρηματικός διακανονισμός – (συνολικά 0, 0 για τον Ιούνιο και 0 για τον Σεπτέμβριο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 2.592).
Το συμβόλαιο του MSCI – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 2 ευρώ, διακανονισμός – (συνολικά 0, 0 για τον Μάιο και 0 για τον Ιούνιο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 9.142,25).
Ελάχιστος ο αξιοσημείωτος δανεισμός τίτλων (111.390 ΔΕΗ), ενώ συνεχίστηκαν οι συναλλαγές στα ΣΜ.Ε. επί μετοχών με κυριότερες σε ΑΔΜΗΕ (1.252), AKTR (674), ALWN (862), ΑΛΦΑ (6.924), ΑΒΑΞ (131), BYLOT (26.492), CREDIA (6.418), ΕΥΡΩΒ (3.396), ΙΝΤΚΑ (248), ΛΑΜΔΑ (183), MTLN (280), ΕΤΕ (492), ΠΕΙΡ (2.824), ΔΕΗ (4.311).
Οι μεγαλύτερες ανοιχτές θέσεις – συμβόλαια (Μέγεθος Συμβολαίου: 100 Χρεόγραφα, Φυσική Παράδοση), για τον πρώτο μήνα (Μάρτιος), στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών, με πάνω από 10.000 κομμάτια, σε: ΑΛΦΑ 62.484, BYLOT 1.300.063, CREDIA 79.341, ΕΥΡΩΒ 29.118, ΙΝΤΚΑ 12.209, ΛΑΜΔΑ 21.476, MTLN 14.982, AKTR 97.647, ΔΕΗ 18.387, ΕΤΕ 12.856, ΕΥΔΑΠ 13.390, ΠΕΙΡ 45.211.
Οι περισσότερο δανεισμένοι τίτλοι, μόνο από OTC (*) είναι: ΠΕΙΡ 12.032.775 τεμ. (από 12.032.775 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση), OPTIMA 4.801.790 τεμ. (4.800.783), ΟΤΕ 3.891.167 τεμ. (3.734.506), ΕΤΕ 23.316.437 τεμ. (23.188.278), ΔΕΗ 10.081.361 τεμ. (10.081.361), ΓΕΚΤΕΡΝΑ 1.139.969 τεμ. (1.139.969), ΑΔΜΗΕ 5.249.021 τεμ. (5.249.021), MTLN 1.628.600 τεμ. (1.628.600), ΕΥΡΩΒ 92.056.465 τεμ. (92.056.465), CENER 1.602.361 τεμ. (1.535.982), BYLOT 42.885.298 τεμ. (41.185.298), ΑΛΦΑ 187.111.869 τεμ., (187.111.869), ALWN 13.982.801 (13.046.956).
(*) Τα στοιχεία συναλλαγές δανεισμού τίτλων μέσω OTC δηλώνονται από τους Χειριστές ΣΑΤ και αφορούν τις ποσότητες που έχουν καταγραφεί στο ΣΑΤ, έως και τη προηγούμενη εργάσιμη ημέρα.
Οι σημαντικότερες καθαρές αρνητικές θέσεις που δημοσιοποιήθηκαν στην Επ. Κεφαλαιαγοράς και ξεπερνούν το 0,5% του συνόλου των μετοχών:
Position Holder Name of Issuer NSP Date
|
Qube Research & Technologies Limited |
MTLN |
0,51315% |
2026/4/17 |
|
AKO Capital LLP |
MTLN |
1,26799% |
2026/4/22 |
|
Qube Research & Technologies Limited |
BYLOT |
0,61276% |
2026/2/16 |
|
Arrowstreet Capital, Limited Partnership |
QLCO |
0,50525% |
2026/3/2 |
|
JP Morgan Asset Management (UK) Ltd |
MTLN |
0,80012% |
2026/4/1 |
|
Marshall Wace LLP |
MTLN |
0,72087% |
2026/4/10 |
|
|
|
|
|
|
Voleon Capital Management LP |
MTLN |
0,51481% |
2026/3/27 |