Νέα κλιμάκωση της έντασης καταγράφεται τις τελευταίες ώρες στον Περσικό Κόλπο. Το Ιράν κατηγόρησε τις ΗΠΑ για παραβίαση της εκεχειρίας, με τις ΗΠΑ να απαντούν πως ήταν ανταπόδοση για την επίθεση σε τρία Αμερικανικά αντιτορπιλικά.
Οι τιμές του πετρελαίου δεν ήθελαν πολύ για να επιτρέψουν σε “βόρεια” κίνηση, έστω και με μικρά κέρδη, πιέζοντας τις ευρωπαϊκές μετοχές προς χαμηλότερα επίπεδα και επιβεβαιώνοντας όλους όσους υποστηρίζουν πως το πετρέλαιο παραμένει ο απόλυτος “σηματωρός” και θα συνεχίσει να διαμορφώνει κλίμα και διαθέσεις στα περισσότερα Assets.
Στα παραπάνω θα πρέπει να προστεθεί το επερχόμενο Σαββατοκύριακο και με την ορατότητα στις εξελίξεις να παραμένει χαμηλή και παντελώς απρόβλεπτη, δεν ήταν λίγοι οι traders που επέλεξαν να “περάσουν από το ταμείο” και να παρακολουθήσουν την ειδησεογραφία με μειωμένες θέσεις.
Στο Χ.Α., αξίζει να σημειωθεί ότι οι ενεργοί επενδυτές συνυπολόγισαν και το τετραήμερο ανοδικό σερί που είχε προηγηθεί με τον Γενικό Δείκτη να αθροίζει κέρδη 5,35% και τον κλαδικό δείκτη των τραπεζών κέρδη 7,72%.
Με “φόντο” όλα τα παραπάνω, η τελευταία συνεδρίαση της εβδομάδας αποδείχθηκε καθαρά διορθωτική, με τους βασικούς δείκτες του Χ.Α. (ΓΔ, FTSE25) να κινούνται μόνιμα με αρνητικό πρόσημο, ενώ στα πρώτα χαμηλά ημέρας, δεν υπήρχε δεικτοβαρής τίτλος που να διασώζεται, έστω αμετάβλητος.
Εκτός από τις διεθνείς εξελίξεις, οι εναλλαγές των οποίων έχουν φέρει στα όρια του νευρικού κλονισμού το σύνολο των αναλυτών, οι ενεργοί επενδυτές καλούνται να τιμολογήσουν τα αποτελέσματα α΄ τριμήνου που ανακοινώνουν οι εισηγμένες, αλλά και τις τελευταίες εξελίξεις, όσον αφορά το deal Εθνικής – Allianz Ευρωπαϊκή Πίστη, για πρόθεση απόκτησης του 30% της Δεύτερης, από την Πρώτη, με τους αναλυτές να σημειώνουν ότι τα έσοδα από προμήθειες της ΕΤΕ θα βελτιωθούν από τη συμφωνία με την Allianz.
Σύμφωνα με το ρεπορτάζ της Αν. Παπαϊωάννου, “η συνεργασία μας με την Allianz είναι ‘win-win’ και είμαστε ικανοποιημένοι με την απόκτηση του 30%. Η συνεργασία έχει ορίζοντα 10ετιας, είναι αποκλειστική και θα ξεκινήσει στις αρχές του 2027, συμβάλλοντας σημαντικά στα έσοδα του Ομίλου από προμήθειες στο bancassurance και στις Ασφάλειες’, τόνισε ο διευθύνων σύμβουλος της Εθνικής Τράπεζας, Παύλος Μυλωνάς, στην τηλεδιάσκεψη για τα αποτελέσματα πρώτου τριμήνου”.
Στα υπόλοιπα χαρακτηριστικά της σημερινής συνεδρίασης, το συνεχιζόμενο “rotation” σε τίτλους της υψηλής κεφαλαιοποίησης, οι αυξομειώσεις του τζίρου ανάλογα με τις “βοήθειες” που δίνουν τα “πακέτα” και το περιορισμένο ενδιαφέρον για το υπόλοιπο και μεγαλύτερο κομμάτι του ταμπλώ, τουλάχιστον όσον αφορά τις μετοχές που διεκδικούν υψηλότερες αποτιμήσεις, με σχετικά ικανοποιητικές συναλλαγές.
Υπενθυμίζεται ότι σήμερα το βράδυ, είναι προγραμματισμένη η αξιολόγηση του ελληνικού αξιόχρεου από τον Οίκο Fitch.
Στις 12/5, αργά το βράδυ, η απόφαση της τριμηνιαίας αναθεώρησης των δεικτών για MSCI Greece. Οι ενδεχόμενες αλλαγές θα εφαρμοστούν την 2α Ιουνίου 2026, με το rebalancing να αναμένεται την Παρασκευή 29 Μαΐου 2026. Στις 12 Αυγούστου 2026, το βράδυ, αναμένονται οι ανακοινώσεις για την επόμενη αναδιάρθρωση των δεικτών του MSCI της τριμηνιαίας αναθεώρησης.
“Παρά τη μεταβλητότητα που συνεχίζει να προκαλεί το γεωπολιτικό σκηνικό στη Μέση Ανατολή, το Χ.Α. εξακολουθεί να εμφανίζει ανθεκτικότητα και επιλεκτική υπεραπόδοση, με τις εισροές να παραμένουν συγκεντρωμένες σε Τράπεζες, Ενέργεια, Βιομηχανία και Υποδομές. Η Αγορά δείχνει να περνά σταδιακά από το καθαρό risk-on, σε πιο επιλεκτική αναζήτηση τίτλων με ισχυρά αποτελέσματα, θεσμικές ροές και συγκεκριμένους καταλύτες, καθώς και στην αποψινή αξιολόγηση της Ελλάδας από τη Fitch.
Το βασικό ζητούμενο είναι αν η Αγορά μπορεί να διατηρήσει τη ζώνη των 2300 – 2280 μονάδων με επαρκή τζίρο και συνέχιση των εισροών, χωρίς να διευρυνθούν οι κινήσεις ‘profit taking’ μετά το πρόσφατο ράλι. Η ζώνη 2280 – 2300 μονάδων ΓΔΧΑ αποτελεί πλέον το βασικό σημείο ελέγχου της βραχυπρόθεσμης τάσης. Παραμονή πάνω από τις 2300 μονάδες, με ισχυρό τζίρο, διατηρεί ενεργό το σενάριο κίνησης προς 2330 – 2350 μονάδες.
Απώλεια της ζώνης με αυξημένες συναλλαγές, θα δείξει πιο ουσιαστικό ‘profit taking’. Το διεθνές κλίμα παραμένει μικτό. Από τη μία, οι Αγορές συνεχίζουν να τιμολογούν πιθανή συμφωνία ΗΠΑ – Ιράν και σταδιακή επαναλειτουργία του Ορμούζ. Από την άλλη, τα νέα χτυπήματα στον Περσικό, δείχνουν ότι η αποκλιμάκωση δεν έχει ακόμη ‘κλειδώσει’. Οι τιμές Ενέργειας παραμένουν ο βασικός καταλύτης”, τονίζει η Κύκλος ΑΧΕΠΕΥ.
Με αρνητικά πρόσημα οι κύριες ευρωπαϊκές αγορές, καθώς οι επενδυτές έχουν επιλέξει την στάση αναμονής, περιμένοντας τις εξελίξεις στη Μέση Ανατολή.
Εν τω μεταξύ, ο Αμερικανός Πρόεδρος, Ντόναλντ Τραμπ, ανακοίνωσε ότι “κατόπιν τηλεφωνικής επικοινωνίας του με την πρόεδρο της Ευρωπαϊκής Επιτροπής, Ούρσουλα φον ντερ Λάιεν, έδωσε προθεσμία έως την 4η Ιουλίου στις Βρυξέλλες να εκπληρώσουν τις δεσμεύσεις τους, στο πλαίσιο της εμπορικής συμφωνίας με τις ΗΠΑ. Σε διαφορετική περίπτωση οι Αμερικανικοί δασμοί στις εισαγωγές από Χώρες – Μέλη της ΕΕ θα εκτοξευτούν σε πολύ υψηλότερα επίπεδα”.
Από την άλλη, το Ομοσπονδιακό Δικαστήριο για το Διεθνές Εμπόριο αποφάνθηκε πως “είναι παράνομοι οι προσωρινοί τελωνειακοί δασμοί 10% που επιβλήθηκαν τον Φεβρουάριο από τον Ντόναλντ Τραμπ, προς αντικατάσταση προηγούμενων γενικών, κυμαινόμενων επιπρόσθετων δασμών τους οποίους ακύρωσε το Ανώτατο Δικαστήριο των ΗΠΑ. Η Αμερικανική Κυβέρνηση δεν μπορεί να βασιστεί σε νόμο του 1974 για να επανεξισορροπήσει τις εμπορικές ανταλλαγές των ΗΠΑ και Εταίρων τους, επιβάλλοντας δασμούς αδιακρίτως”.
“Σήμερα αναμένουμε την απάντηση του Ιράν στην πρότασή μας”, δήλωσε ο Αμερικανός Υπουργός Εξωτερικών, Μάρκο Ρούμπιο.
Ανοδικά κινούνται οι αποδόσεις στην αγορά ομολόγων. Πιο συγκεκριμένα στο 3,91% ανηφορίζει η απόδοση του Αμερικανικού 2ετους τίτλου, στο 4,37%, του αντίστοιχου 10ετους, στο 3,683% η απόδοση του ελληνικού 10ετους τίτλου.
Όπως προαναφέρθηκε, ο Γενικός Δείκτης κινήθηκε μόνιμα με αρνητικό πρόσημο, υποχωρώντας μέχρι τις 2275,22 μονάδες (-1,32%). Στις 17.00 βρέθηκε στις 2283,71 (-0,96%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 2280,09 μονάδες, με ημερήσιες απώλειες 1,11%.
Ο τζίρος στα 302,3 εκατ., από τα οποία τα 48,9 εκατ. αφορούν προσυμφωνημένες συναλλαγές (TREK, CREDIA, CENER, BYLOT, BOCHGR, AKTR, OPTIMA, DIMAND, REALCONS, ΔΕΗ, ΕΤΕ, ΜΟΗ, ΑΛΦΑ, ΔΑΑ, ΠΑΠ, ΠΡΟΝΤΕ, ΠΕΙΡ, ΕΥΡΩΒ), με τους ΔΕΗ, ΕΤΕ, ΕΥΡΩΒ και ΠΕΙΡ να απασχολούν το 56% της συνολικής μικτής αξίας συναλλαγών.
Από τον συνολικό τζίρο των 302,3 εκατ., τα 282,8 εκατ. αφορούν συναλλαγές σε μετοχές του FTSE25.
Από εκεί και πέρα, η σημερινή ήταν η τελευταία συνεδρίαση της εβδομάδας, που διέκοψε το πτωτικό σερί των προηγούμενων δύο εβδομάδων, πιστώνοντας τον ΓΔ με εβδομαδιαία κέρδη 4,18% και τον ΔΤΡ με κέρδη 7,18%.
Από την αρχή του χρόνου ο ΓΔ σημειώνει κέρδη 7,52% και ο ΔΤΡ κέρδη 14,57%.
Η εικόνα στην υψηλή κεφαλαιοποίηση
Από τις βαρύδεικτες τραπεζικές μετοχές, μόνιμα με αρνητικό πρόσημο κινήθηκαν ΑΛΦΑ (-2,99%) και ΠΕΙΡ (-1,59%), ενώ και τα δύο πρόσημα άλλαξαν οι ΕΤΕ (+0,25%), ΕΥΡΩΒ (+1,53%), BOCHGR (-1,56%) και OPTIMA (-0,11%).
Μεταξύ 2590,51 (-1,94%) και 2661,36 μονάδων (+0,75%) κινήθηκε ο κλαδικός δείκτης των τραπεζών. Στις 17.00 βρέθηκε στις 2634,91 (-0,25%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 2628,17 μονάδες, με ημερήσιες απώλειες 0,51%.
Ο ΔΤΡ με ημερήσιο σήμα πώλησης, το οποίο αναιρείται με επιστροφή και κλείσιμο υψηλότερα των 2741 μονάδων. Οι επόμενες αντιστάσεις στις 2848 και 2900 μονάδες. Οι επόμενες στηρίξεις στις 2500, 2382 (απλός ΚΜΟ 200 ημερών) και 2324 μονάδες (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών).
Μένοντας στον κλάδο και σύμφωνα με το ρεπορτάζ της Αν. Παπαϊωάννου, “χωρίς καμία αναθεώρηση προς τα κάτω συνεχίζει το business plan της Eurobank, παρά την αβεβαιότητα. Για το 2026 και ο στόχος για πιστωτική επέκταση 3,8 δισ. ευρώ στο σύνολο του έτους παραμένει αμετάβλητος”, τόνισε ο διευθύνων σύμβουλος της Eurobank, Φωκίων Καραβίας, στην ενημέρωση των αναλυτών για τα αποτελέσματα του πρώτου τριμήνου.
Διαφοροποιημένη προς το χειρότερο, σε σχέση με τις αμέσως προηγούμενες συνεδριάσεις, η τελική εικόνα στον μη τραπεζικό 25άρη, όπου με θετική μεταβολή διασώθηκαν οι ΔΕΗ (+1,33%), ΕΛΧΑ (+2,61%), ΣΑΡ (+0,14%).
Από τους χαμένους ημέρας, οι μεγαλύτερες απώλειες για ALWN (-4,05%), MTLN (-2,42%), CENER (-2,23%), ΒΙΟ (-2,01%), ΕΕΕ (-2,76%), ΕΛΠΕ (-4,31%), ΜΟΗ (-2,79%), ΜΠΕΛΑ (-3,08%).
Σύμφωνα με το ρεπορτάζ του Γιώργου Φιντικάκη, “στην αγορά της κινητής τηλεφωνίας, ως χονδρέμπορος υπηρεσιών ενδιαφέρεται να μπει η ΔΕΗ, εξέλιξη που εφόσον πάρει σάρκα και οστά, θα μπορούσε να αλλάξει τα δεδομένα στον χώρο των telecoms, που ελέγχεται σήμερα από Cosmote, Vodafone και Nova”.
“Είναι πολύ νωρίς για να σχολιάσουμε κάτι”, δήλωσε ο διευθύνων σύμβουλος του ΟΤΕ (-0,93%), Κώστας Νεμπής, κατά τη διάρκεια της τηλεδιάσκεψης με τους αναλυτές.
Για τη μετοχή της ΔΕΗ (+1,33%), αξίζει να σημειωθεί ότι συμπλήρωσε έξι συνεχόμενες ανοδικές συνεδριάσεις. Αν συνεχίσει να κινείται “βόρεια”, η επόμενη αντίσταση εντοπίζεται στα 20,10 ευρώ και η πρώτη στήριξη στα 17,00 ευρώ (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών).
Από την άλλη, μετά τη Moody’s και η S&P Global προχώρησε στην αξιολόγηση της μακροπρόθεσμης πιστοληπτικής ικανότητας του Ομίλου ΓΕΚΤΕΡΝΑ (-0,28%) στη βαθμίδα “BBB-” (investment grade) με σταθερές προοπτικές (Stable Outlook).
Οι εκτιμήσεις των αναλυτών
“Είναι λογικό το επίπεδο του 2310 να προβληματίζει βραχυπρόθεσμα την αγορά. Μένει να δούμε αν η διόρθωση που είναι σε εξέλιξη είναι περισσότερο σε χρόνο, παρά σε τιμές”, αναφέρει στις εκτιμήσεις της η Fast Finance ΑΕΠΕΥ.
“Οι νέες συγκρούσεις μεταξύ ΗΠΑ και Ιράν στα Στενά του Ορμούζ, αναζωπυρώνουν τις ανησυχίες για τον εφοδιασμό με ενέργεια”, σημειώνει η Eurobank Equities.
“Η γεωπολιτική αβεβαιότητα ανέκοψε τη δυναμική, καθώς οι επενδυτές απέφυγαν την ανάληψη κινδύνων εν όψει του Σαββατοκύριακου. Ωστόσο, οι νέες πληροφορίες από τα αποτελέσματα του πρώτου τριμήνου του 2026 ενδέχεται να προσφέρουν κάποιο στήριγμα για επιλεκτικό ενδιαφέρον και να περιορίσουν τις πτωτικές τάσεις”, εκτιμά η Beta Sec.
“Ο ΓΔ ανέκρουσε πρύμνη ενώπιον της αντίστασης των 2320 μονάδων. Μέγιστη επιτρεπόμενη διόρθωση, προκειμένου να διατηρηθεί το ανοδικό momentum, μέχρι τις 2250 μονάδες”, σύμφωνα με την Κύκλος ΑΧΕΠΕΥ.
“Ανοδικά κινήθηκε αυτή την εβδομάδα ο ΓΔ με αυξημένους όγκους συναλλαγών, παρά τη μεγάλη μεταβλητότητα που επικρατεί διεθνώς. Αυτή την εβδομάδα ανακοίνωσαν αποτελέσματα πρώτου τριμήνου αρκετές εισηγμένες που, σε γενικές γραμμές και δεδομένων των συνθηκών, ήταν ικανοποιητικά, ενώ σημαντικό είναι το γεγονός ότι οι διοικήσεις διατηρούν θετικό outlook για το 2026. Πέρα από τα αποτελέσματα υπάρχουν και σημαντικές επιχειρηματικές εξελίξεις, όπως τα σχέδια της ΔΕΗ για είσοδο στην κινητή τηλεφωνία, που μπορούν να αλλάξουν το προφίλ και τη δυναμική των εταιρειών. Για τη συνέχεια, στο επίκεντρο βρίσκονται οι διαπραγματεύσεις ανάμεσα σε ΗΠΑ και Ιράν, η εξέλιξη των οποίων αναμένεται να καθορίσει τη βραχυπρόθεσμη τάση της αγοράς.
Απόψε θα δημοσιευτεί η αξιολόγηση του Οίκου Fitch για την ελληνική οικονομία, ενώ στις 12/5 θα ανακοινωθεί η τριμηνιαία αναθεώρηση των δεικτών για τον MSCI Greece. Πλέον είμαστε σε περίοδο ανακοινώσεων αποτελεσμάτων πρώτου τριμήνου. Την επόμενη εβδομάδα δημοσιεύουν αποτελέσματα για το πρώτο τρίμηνο του 2026 οι ΔΕΗ, BOCHGR, OPTIMA, PREMIA και ΤΡΕΣΤΑΤΕΣ. Τεχνικά, για τον ΓΔ οι επόμενες αντιστάσεις εντοπίζονται στα επίπεδα των 2300 μονάδων”, σύμφωνα με τη Merit Sec.
“Θετική ήταν η πρώτη χρηματιστηριακή εβδομάδα του Μαΐου, με τους επενδυτές να κινούνται επιλεκτικά, εστιάζοντας στα αποτελέσματα α’ τριμήνου που αρχίζουν να δημοσιεύονται, αλλά και στις προοπτικές για τη φετινή χρήση, όπως αυτές αποτυπώνονται στις πυκνές τηλεδιασκέψεις των εισηγμένων εταιρειών”, όπως επισημαίνει ο Μάνος Χατζηδάκης.
Το πρώτο δείγμα γραφής από τα αποτελέσματα των ελληνικών τραπεζών επιβεβαιώνει την ανθεκτικότητα των βασικών γραμμών οργανικής κερδοφορίας, με τα καθαρά έσοδα από τόκους να ενισχύονται κατά 1% και τα έσοδα από προμήθειες κατά 21%, επιδόσεις που κινούνται σε ευθυγράμμιση με τις εκτιμήσεις της αγοράς και τους στόχους για τη φετινή κερδοφορία.
Τα τραπεζικά αποτελέσματα δεν επιφύλαξαν σημαντικές εκπλήξεις, γεγονός που αποτυπώθηκε σε κινήσεις συντήρησης και επιλεκτικών τοποθετήσεων στο ταμπλώ, παραμένοντας ωστόσο συνολικά υποστηρικτικά για την αγορά.
Πέραν των αποτελεσμάτων, η αγορά φαίνεται να προεξοφλεί και μία σειρά εταιρικών πράξεων αυξημένης κεφαλαιακής έντασης, όπως σε Αττικά Πολυκαταστήματα, ΔΕΗ, ΑΔΜΗΕ, Trastor και METKA ATE, κινητοποιώντας σημαντικό μέρος των ενεργών χαρτοφυλακίων τόσο εγχώριων, όσο και ξένων επενδυτών.
Μέχρι στιγμής, οι γεωπολιτικές “αναταράξεις” φαίνεται να παραμένουν διαχειρίσιμες για τις εισηγμένες εταιρείες, οι οποίες έχουν προχωρήσει είτε σε εξασφάλιση αποθεμάτων σε ευνοϊκές τιμές, είτε σε κινήσεις αντιστάθμισης κινδύνου για βασικά στοιχεία του κόστους πωληθέντων.
Ωστόσο, η διάρκεια της ενεργειακής κρίσης αποτελεί κρίσιμη μεταβλητή, καθώς οι δυνατότητες αντιστάθμισης δεν είναι ανεξάντλητες, γεγονός που σημαίνει ότι μία παρατεταμένη περίοδος υψηλών τιμών ενέργειας ενδέχεται να επηρεάσει αρνητικά τόσο το κόστος παραγωγής, όσο και τη ζήτηση.
Καθώς το πεδίο παραμένει ακόμα θολό ως προς την οριστική επίλυση της κρίσης στη Μέση Ανατολή, μέρος της επενδυτικής κοινότητας έχει επιλέξει την αποχή από τις συναλλαγές, κάτι που αντανακλάται και στην υποχώρηση του τζίρου από τον μέσο όρο της χρονιάς.
Οι χρηματιστηριακές αγορές των ΗΠΑ ολοκληρώνουν ακόμη μία εντυπωσιακή εβδομάδα, με τους δείκτες S&P 500 και Nasdaq-100 να καταγράφουν νέα ιστορικά υψηλά και να παραμένουν σε τροχιά ανόδου για έκτη διαδοχική εβδομάδα.
Τα ισχυρά εταιρικά αποτελέσματα, η ανανεωμένη αισιοδοξία γύρω από τις επενδύσεις στην τεχνητή νοημοσύνη και τα ανθεκτικά μακροοικονομικά στοιχεία επέτρεψαν στους επενδυτές να αγνοήσουν, σε μεγάλο βαθμό, το συνεχιζόμενο αδιέξοδο στη Μέση Ανατολή και τις υψηλές τιμές πετρελαίου.
Τα εταιρικά αποτελέσματα α’ τριμήνου, για τις 400 εταιρείες του S&P 500 που έχουν ήδη ανακοινώσει οικονομικά στοιχεία, καταγράφουν αύξηση κερδών κατά 21,7% σε ετήσια βάση, με τα έσοδα να ενισχύονται κατά 10,5%. Παράλληλα, το 80,1% των εταιρειών ξεπέρασε τις εκτιμήσεις για τα κέρδη ανά μετοχή, ενώ το 77,8% υπερέβη τις προβλέψεις εσόδων, επίδοση καλύτερη σε σχέση με τα πρόσφατα τρίμηνα.
Ο τεχνολογικός κλάδος παραμένει ο βασικός πυλώνας ανάπτυξης από το γ’ τρίμηνο του 2023 και αναμένεται να διαδραματίσει αντίστοιχο ρόλο και στο α’ τρίμηνο του 2026, με εκτιμώμενη αύξηση κερδών κατά 50,1%.
Χωρίς τη σημαντική συμβολή του κλάδου τεχνολογίας, η αύξηση κερδών για το υπόλοιπο του δείκτη θα περιοριζόταν στο 11,1%, έναντι 24,2% συνολικά. Το συνολικό ύψος των εταιρικών κερδών για το α’ τρίμηνο αναμένεται να διαμορφωθεί σε νέο ιστορικό υψηλό ύψους 690,4 δισ. δολαρίων, ξεπερνώντας το προηγούμενο ρεκόρ των 655,5 δισ. δολαρίων που καταγράφηκε το αμέσως προηγούμενο τρίμηνο.
Κοιτώντας μπροστά, τα στοιχεία πληθωρισμού της επόμενης Τρίτης αποκτούν ιδιαίτερη σημασία μετά τη συνεδρίαση της FED την προηγούμενη εβδομάδα, όπου τα επιτόκια διατηρήθηκαν αμετάβλητα, αλλά καταγράφηκε η πιο διχασμένη ψηφοφορία των τραπεζιτών του FOMC από το 1992.
Η αφαίρεση της διατύπωσης περί “περαιτέρω προσαρμογών” από την ανακοίνωση ερμηνεύθηκε ως σαφής στροφή προς ουδέτερη στάση, καθιστώντας πλέον εξίσου πιθανά τόσο τα μελλοντικά αυξημένα επιτόκια, όσο και τις μειώσεις.
Οι αγορές αναμένουν με ιδιαίτερο ενδιαφέρον τις επιπτώσεις από την άνοδο των τιμών καυσίμων λόγω της κρίσης στη Μέση Ανατολή. Οι εκτιμήσεις συγκλίνουν σε άνοδο του γενικού πληθωρισμού στο 3,8% και του δομικού πληθωρισμού στο 2,7%. Ένα υψηλότερο του αναμενομένου αποτέλεσμα θα ενισχύσει τη σκληρότερη (“hawkish”) στάση της Fed, ενώ μία πιο ήπια μέτρηση θα μπορούσε να περιορίσει αυτές τις ανησυχίες.
Τεχνικά, ο Γενικός Δείκτης επέστρεψε στη γνώριμη ζώνη αντίστασης των 2300 μονάδων, αφήνοντας ωστόσο ανοιχτές διαγραμματικές “εκκρεμότητες” στην περιοχή των 2230–2250 μονάδων. Η ένταση του ανοδικού “χάσματος” ενδέχεται να λειτουργήσει ως πρώτη σημαντική στήριξη για την αγορά, καθώς στην ίδια περιοχή και ελαφρώς χαμηλότερα συγκλίνουν οι βασικοί κινητοί μέσοι όροι 30 και 50 ημερών.
Ο MACD, μετά από μια σύντομη υποχώρηση στη ζώνη αμφιβολίας, επανήλθε σε σήμα τοποθετήσεων, ενώ οι βραχυπρόθεσμοι ταλαντωτές έχουν αποφορτιστεί αισθητά μετά την έντονη ανοδική κίνηση της περασμένης Τετάρτης.
Παράλληλα, η ημερήσια συναλλακτική δραστηριότητα έχει ανακάμψει σημαντικά, από τα 220 εκατ. ευρώ του δεύτερου δεκαπενθημέρου του Απριλίου στα περίπου 300 εκατ. ευρώ, στοιχείο που υποδηλώνει αυξημένη συμμετοχή και ευρύτερη διάχυση του επενδυτικού ενδιαφέροντος.
Πρόκειται για μια αναγκαία συνθήκη προκειμένου ο Γενικός Δείκτης να επιχειρήσει, με καλύτερες πιθανότητες επιτυχίας, την ανοδική διαφυγή πάνω από την κρίσιμη τεχνική αντίσταση των 2300 μονάδων.
Θα αναμέναμε την αγορά να συσσωρεύσει πριν το εγχείρημα της υπέρβασης της εν λόγω περιοχής, με στόχο τα πρόσφατα υψηλά έτους, σενάριο που δείχνει να έχει τις περισσότερες πιθανότητες την προσεχή εβδομάδα.
Από το μέτωπο των αποτελεσμάτων, τη Δευτέρα αναμένεται να ανακοινώσουν μεγέθη α’ τριμήνου οι Τράπεζα Κύπρου και Premia Properties, την Τρίτη η ΔΕΗ, η Optima Bank και η Austriacard, την Τετάρτη η Trade Estates και την Πέμπτη η Helleniq Energy. Σε ό,τι αφορά τα μερίσματα, χωρίς το μέρισμα χρήσης θα διαπραγματεύονται οι Coca Cola (1,20 ευρώ) και ο ΟΛΘ (2,20 ευρώ) την Πέμπτη, ενώ η μετοχή της Prodea θα είναι κομμένη από το υπόλοιπο μερίσματος (1,42 ευρώ) την Παρασκευή.
Η περίοδος ανακοίνωσης αποτελεσμάτων α’ τριμήνου 2026 στις ΗΠΑ συνεχίζεται και την επόμενη εβδομάδα, με ένα πιο επιλεκτικό αλλά ιδιαίτερα σημαντικό πρόγραμμα εταιρικών ανακοινώσεων.
Μεταξύ των εταιρειών που ανακοινώνουν αποτελέσματα περιλαμβάνονται οι JD.com, On Holding και Under Armour την Τρίτη, οι Alibaba Group και Cisco Systems την Τετάρτη, καθώς και οι Robinhood Markets, Applied Materials και Figma αργότερα μέσα στην εβδομάδα, μαζί με αρκετές ακόμη εταιρείες”, υπενθυμίζει ο κ. Χατζηδάκης (υπεύθυνος τμήματος ανάλυσης Beta Sec.).
Οι υψηλότερες κεφαλαιοποιήσεις στο Χ.Α.
Στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων του Χ.Α., η ΕΕΕ (18,4), ακολουθούμενη από EΥΡΩΒ (14,5), ΕΤΕ (13,1), ΠΕΙΡ (10,6), ALWN (9,9), ΑΛΦΑ (8,5), ΟΤΕ (7,3), ΔΕΗ (7,1), MTLN (5,3), CENER (5,2), BIO (4,5), ΓΕΚΤΕΡΝΑ (4,5), BOCHGR (4,3), ΜΟΗ (4), TITC (4), ΔΑΑ (3,1), ΜΠΕΛΑ (3), ΕΛΠΕ (2,9), CREDIA (2,5), AKTR (2,3), BYLOT (2,1), OPTIMA (2), ΕΛΧΑ (1,8), ΠΡΟΝΤΕΑ (1,5), ΚΑΡΕΛ (1,2), ΛΑΜΔΑ (1,1), ΕΥΔΑΠ (1,1), ΑΡΑΙΓ (1), ΛΑΜΨΑ (1 δισ. ευρώ).
Οι τίτλοι που έχουν προβάδισμα
Στην κούρσα για τις καλύτερες ετήσιες αποδόσεις του 2026 και σύμφωνα με τα στοιχεία της Alpha Trust, προηγούνται οι ΛΑΒΙ (+75,05%), ΓΕΚΤΕΡΝΑ (+69,47%), CENER (+63,6%), ΑΤΡΑΣΤ (+55,86%), ΒΙΟ (+47,39%), ΚΡΙ (+35,79%), ACAG (+34,15%), ΜΟΝΤΑ (+28,52%), ΣΑΡΑΝ (+25,81%), ΠΕΙΡ (+25,73%), ΤΖΚΑ (+25,64%), ΕΥΔΑΠ (+25,57), ΕΛΧΑ (+25,53%), BOCHGR (+23,43%), ΒΙΝΤΑ (+22,73%), ΚΑΡΕΛ (+21,07%), ΕΚΤΕΡ (20,74%).
“Tips” έξω από τα όρια του FTSE25
Με τους αγοραστές στημένους χαμηλότερα από το προηγούμενο κλείσιμο, χαμηλές συναλλαγές, ή “market” εντολές, κινήθηκαν ψηλότερα ΜΑΘΙΟ (+1,32%), ΟΛΘ (+1,28%), ΝΤΟΠΛΕΡ (+2,75%), REALCONS (+0,31%).
Σύμφωνα με ανακοίνωση της ΞΥΛΚ (+6,69%), “προχώρησε σε συμφωνία με την CrediaBank για την αναχρηματοδότηση σημαντικού μέρους του υφιστάμενου δανεισμού της. Η συμφωνία προβλέπει: Την χορήγηση ομολογιακού δανείου για την αναχρηματοδότηση μέρους των υφιστάμενων δανειακών υποχρεώσεων της Εταιρείας, οδηγώντας σε βελτίωση της διάρθρωσης του δανεισμού. Τη μείωση του περιθωρίου επιτοκίου δανεισμού η οποία αναμένεται να επιφέρει ουσιαστική μείωση του χρηματοοικονομικού κόστους. Την παροχή νέων γραμμών χρηματοδότησης κεφαλαίων κίνησης και εγγυητικών επιστολών, ενισχύοντας ουσιαστικά τη διαθέσιμη ρευστότητα της Εταιρείας για την υποστήριξη της λειτουργικής της ανάπτυξης, μέσω ανάληψης και εκτέλεσης έργων μεγάλης κλίμακας. Η εν λόγω συμφωνία εντάσσεται σε ένα ευρύτερο πλάνο ενεργειών που υλοποιεί η Εταιρεία και περιλαμβάνει: Τη σταδιακή μείωση του καθαρού δανεισμού, μέσω αξιοποίησης Περιουσιακών Στοιχείων (όπως ήδη ανακοινωθείσες συναλλαγές), την ενίσχυση του κύκλου εργασιών μέσω ανάληψης μεγάλων έργων και τον εξορθολογισμό της εφοδιαστικής αλυσίδας και των λειτουργικών δαπανών”.
Σύμφωνα με ανακοίνωση της ΜΠΡΙΚ (-0,66%), “η τιμή διάθεσης των νέων μετοχών της Εταιρείας που εκδίδονται στο πλαίσιο του προγράμματος επανεπένδυσης μερίσματος ανέρχεται σε € 3,05 ανά νέα μετοχή”.
Το τελευταίο θετικό κλείσιμο στις 30/4 για ΦΒΜΕΖΖ (-2,64%).
Αύξησε συναλλαγές το ΓΚΜΕΖΖ (-6,47%).
Σταθερά πλαγιοκαθοδικά, σε χαμηλά 28 μηνών το ΚΑΙΡΟΜΕΖΖ (-10%).
Αγορές από τον αντιπρόεδρο του ΔΣ σε ΤΖΚΑ (-1,01%).
Το τελευταίο αρνητικό κλείσιμο στις 30/4 για ONYX (+3,37%, πωλήσεις από την σύζυγο του CEO) και YKNOT (+2,93%) και στις 4/5 για TREK (+4,63%, σήμερα πέρασε “πακέτο” 39000 τεμ. στα 3,24 ευρώ).
Σε νέα ιστορικά υψηλά η ΠΕΡΦ (+0,33%).
Σε νέα υψηλά 50 μηνών η ΛΑΒΙ (+1,07%), σε υψηλά 26 ετών η ΕΚΤΕΡ (+1,34%).
Τρεις οι συνεχόμενες ανοδικές συνεδριάσεις για ΤΡΑΣΤΟΡ (+6,32%), πέντε για EIS (+1,37%) και έξι ανοδικές για ΑΒΑΞ (+0,28%).
Επιμένει πλαγιοανοδικά η ΔΟΜΙΚ (+2,82%).
Σε νέα υψηλά 211 μηνών ο ΔΑΙΟΣ (+2,25%).
Επιστροφή αγοραστών σε ΕΛΛΑΚΤΩΡ (+6,77%) και ΟΛΠ (+0,27%).
Μετά από πτωτικό “καρέ” αντέδρασε ο ΑΔΜΗΕ (+1,4%).
Βγήκε μικρό “bid” σε ΑΤΕΚ (+1,16%) και ΧΑΙΔΕ (+4,29%).
Η τεχνική εικόνα των βασικών δεικτών
Ο Γενικός Δείκτης με ημερήσιο αγοραστικό σήμα, το οποίο ακυρώνεται με επιστροφή και κλείσιμο χαμηλότερα των 2187 μονάδων. Η πρώτη στήριξη στις 2250 – 2230 (gap) και οι επόμενες στηρίξεις στις 2155, 2122 (απλός ΚΜΟ 200 ημερών) και 2094 μονάδες (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών). Οι αντιστάσεις στις 2327, 2331 – 2346 (gap), 2350 – 2355, 2407 και 2450 μονάδες.
Με ημερήσιο σήμα πώλησης ο δείκτης υψηλής κεφαλαιοποίησης, που ακυρώνεται με επιστροφή και κλείσιμο υψηλότερα των 5922 μονάδων. Οι επόμενες αντιστάσεις στις 5934, 6153 και 6200 μονάδες. Οι πρώτες στηρίξεις στις 5477, 5369 (απλός ΚΜΟ 200 ημερών) και 5294 μονάδες (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών).
Μια βόλτα στις Διεθνείς Αγορές
Με σχεδόν απόλυτη επικράτηση των πωλητών, ολοκληρώθηκαν οι συναλλαγές για τις μεγάλες Αγορές σε Ασία – Ειρηνικό. Σε νέα ιστορικά υψηλά έκλεισε ο δείκτης Kospi.
Ανοίγουν βήμα οι πωλητές στις κύριες Ευρωπαϊκές Αγορές, με ανοδικές διαθέσεις οι δείκτες στην Wall Street.
Κέρδη μεγαλύτερα του 1% στο Πετρέλαιο, στο 1,177 το Ευρώ έναντι του Δολαρίου.
Πάνω από τα $4715 ο Χρυσός (συμβόλαιο Ιουνίου 2026), προς τα $80,6 αντιδρά το Ασήμι (συμβόλαιο Ιουλίου 2026).
Στα $79800 το Bitcoin, στα $2285 το Ethereum.
Η πρόεδρος της ΕΚΤ, Κριστίν Λαγκάρντ, εξέφρασε επιφυλάξεις για την ανάγκη δημιουργίας stablecoins συνδεδεμένων με το Ευρώ, καθώς σε περιόδους αναταραχής μπορεί να οδηγήσουν σε μαζικές αποσύρσεις κεφαλαίων.
Η βιομηχανική παραγωγή της Γερμανίας υποχώρησε τον Μάρτιο κατά 0,7%, σε μηνιαία βάση, ενώ οι προβλέψεις έκαναν λόγο για αύξηση 0,5%.
Το Υπουργείο Εργασίας των ΗΠΑ ανακοίνωσε ότι τον Απρίλιο δημιουργήθηκαν 115000 νέες θέσεις εργασίας, έναντι πρόβλεψης για 62000.
Η καταναλωτική εμπιστοσύνη στις ΗΠΑ υποχώρησε σε νέο ιστορικό χαμηλό. Ειδικότερα, ο δείκτης καταναλωτικής εμπιστοσύνης που καταρτίζει το Πανεπιστήμιο του Μίτσιγκαν έπεσε στις 48,2 μονάδες, από 49,8 τον Απρίλιο.
Επιστροφή στο Χ.Α.
Να σημειωθεί ότι, σύμφωνα με τα στοιχεία της Alpha Trust, η σημερινή συνεδρίαση αφαίρεσε από τη συνολική κεφαλαιοποίηση του Χ.Α. 2,1 δισ. ευρώ, στα 163,7 δισ.
Εκτινάχθηκε στο 5,4% σε ετήσια βάση ο πληθωρισμός τον Απρίλιο, σύμφωνα με τα στοιχεία της ΕΛΣΤΑΤ. Σε σύγκριση με τον Μάρτιο (μηνιαία μεταβολή) παρουσίασε αύξηση 1,5%.
Μετά τα αποτελέσματα α΄ τριμήνου που ανακοίνωσε η Eurobank, η Optima Bank διατηρεί σύσταση “buy” και τιμή – στόχο τα €4,60, ενώ στην ίδια τιμή – στόχο των €4,60 τοποθετείται και η NBG Securities με σύσταση “outperform”. Η Jefferies δίνει ακόμη υψηλότερη τιμή – στόχο στα €5, με σύσταση “buy”, η JP Morgan παραμένει “overweight” με τιμή – στόχο τα €4,40 και η Pantelakis Sec. κρατά σύσταση “overweight” με τιμή – στόχο τα €4,35.
“Σε τροχιά ισχυρής ανάκαμψης εισήλθε η Metlen Energy & Metals κατά το πρώτο τρίμηνο του 2026, αφήνοντας πίσω της τις έκτακτες επιβαρύνσεις που επηρέασαν τα αποτελέσματα του προηγούμενου έτους. Ο Όμιλος παρουσίασε αύξηση εσόδων κατά 37%, σε σχέση με το αντίστοιχο περσινό διάστημα, με τον κύκλο εργασιών να διαμορφώνεται στα 2,05 δισεκατομμύρια ευρώ”, σημειώνει η Solidus Sec., που τοποθετεί την τιμή – στόχο μεταξύ 45 και 64 ευρώ, με σύσταση “buy”.
Σύσταση “buy” και τιμή – στόχο τα 56 ευρώ διατηρεί η Deutsche Bank για τη μετοχή της Coca-Cola HBC, ενώ η Citi παραμένει “neutral”, με τιμή – στόχο τα 52,1 ευρώ.
Η Citi επανέρχεται στη ΔΕΗ με πιο φιλόδοξη αποτίμηση, αλλά και με μια πιο προσεκτική ανάγνωση του νέου επενδυτικού σχεδίου. Ο Οίκος αυξάνει την τιμή – στόχο στα €22,60, από €19,00 και διατηρεί τη σύσταση “buy”.
Από τις μετοχές της υψηλής κεφαλαιοποίησης, δεν ήλθαν σε επαφή με το θετικό πρόσημο οι ΑΛΦΑ, ΠΕΙΡ, ΑΡΑΙΓ, ΕΕΕ, ΛΑΜΔΑ, ΜΠΕΛΑ, ΟΤΕ, MTLN. Μέσω των τελικών δημοπρασιών, στο χαμηλό ημέρας έκλεισαν οι BOCHGR, ΒΙΟ, ΕΛΠΕ, ΛΑΜΔΑ, ΜΠΕΛΑ.
Κακή η τελική εικόνα, με 45 ανοδικές μετοχές, έναντι 88 πτωτικών, ενώ 20 τίτλοι ολοκλήρωσαν τη συνεδρίαση με απώλειες μεγαλύτερες του 2%.
—-ΧΠΑ
Συνεδρίαση διόρθωσης και στην Αγορά Παραγώγων, με τις συναλλαγές να αυξάνονται τόσο στο συμβόλαιο του FTSE25, όσο και στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών (34.421 συμβόλαια).
Στα 6.448 συμβόλαια του FTSE25 οι ανοιχτές θέσεις (από 6.388 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Μάιος).
Στα 3.415 συμβόλαια του ΔΤΡ οι ανοιχτές θέσεις (από 3.365 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Ιούνιος).
Στα 0 συμβόλαια του MSCI οι ανοιχτές θέσεις (από 0 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Μάιος).
Το συμβόλαιο του δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 2 ευρώ, χρηματικός διακανονισμός – (συνολικά 984, 868 για τον Μάιο και 116 για τον Ιούνιο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 5.769,75), κινήθηκε μεταξύ 5.765 και 5.840 μονάδων.
Το συμβόλαιο του ΔΤΡ – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 15 ευρώ, χρηματικός διακανονισμός – (συνολικά 0, 0 για τον Ιούνιο και 0 για τον Σεπτέμβριο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 2.619).
Το συμβόλαιο του MSCI – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 2 ευρώ, διακανονισμός – (συνολικά 0, 0 για τον Μάιο και 0 για τον Ιούνιο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 9.223,75).
Ελάχιστος ο αξιοσημείωτος δανεισμός τίτλων (53.478 BOCHGR, 11.588 CREDIA, 9.500 ΜΠΕΛΑ), ενώ συνεχίστηκαν οι συναλλαγές στα ΣΜ.Ε. επί μετοχών με κυριότερες σε ΑΔΜΗΕ (124), AKTR (1.167), ALWN (756), ΑΛΦΑ (5.375), ΑΒΑΞ (412), BYLOT (14.233), CENER (151), CREDIA (3.992), ΕΛΛΑΚΤΩΡ (191), ΕΛΧΑ (235), ΕΥΡΩΒ (2.009), ΕΥΔΑΠ (124), ΙΝΤΚΑ (142), ΜΠΕΛΑ (279), ΛΑΜΔΑ (502), MTLN (428), ΕΤΕ (1.109), ΠΕΙΡ (1.322), ΔΕΗ (1.358), ΒΙΟ (164).
Οι μεγαλύτερες ανοιχτές θέσεις – συμβόλαια (Μέγεθος Συμβολαίου: 100 Χρεόγραφα, Φυσική Παράδοση), για τον πρώτο μήνα (Μάρτιος), στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών, με πάνω από 10.000 κομμάτια, σε: ΑΛΦΑ 67.270, BYLOT 1.317.939, CREDIA 88.666, ΕΥΡΩΒ 36.882, ΙΝΤΚΑ 13.980, ΛΑΜΔΑ 24.478, MTLN 15.357, AKTR 99.280, ΔΕΗ 16.700, ΕΤΕ 15.833, ΕΥΔΑΠ 13.492, ΠΕΙΡ 47.782.
Οι περισσότερο δανεισμένοι τίτλοι, μόνο από OTC (*) είναι: ΠΕΙΡ 12.861.662 τεμ. (από 12.804.586 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση), OPTIMA 4.786.366 τεμ. (4.799.383), ΟΤΕ 4.577.600 τεμ. (4.531.087), ΕΤΕ 23.007.673 τεμ. (22.868.745), ΔΕΗ 16.986.278, τεμ. (17.275.290), ΓΕΚΤΕΡΝΑ 1.884.571 τεμ. (1.884.571), ΑΡΑΙΓ 1.072.583 τεμ. (1.084.435), ΑΔΜΗΕ 5.264.021 τεμ. (5.264.021), MTLN 1.652.848 τεμ. (1.652.848), ΕΥΡΩΒ 92.076.465 τεμ. (92.066.465), CREDIA 3.459.388 τεμ. (3.489.388), CENER 1.490.813 τεμ. (1.564.507), BYLOT 39.530.814 τεμ. (39.581.074), ΑΛΦΑ 187.242.206 τεμ., (187.239.706), ALWN 12.708.039 (12.709.724).
(*) Τα στοιχεία συναλλαγές δανεισμού τίτλων μέσω OTC δηλώνονται από τους Χειριστές ΣΑΤ και αφορούν τις ποσότητες που έχουν καταγραφεί στο ΣΑΤ, έως και τη προηγούμενη εργάσιμη ημέρα.
Οι σημαντικότερες καθαρές αρνητικές θέσεις που δημοσιοποιήθηκαν στην Επ. Κεφαλαιαγοράς και ξεπερνούν το 0,5% του συνόλου των μετοχών:
Position Holder Name of Issuer NSP Date
|
Qube Research & Technologies Limited |
MTLN |
0,51315% |
2026/4/17 |
|
AKO Capital LLP |
MTLN |
1,26799% |
2026/4/22 |
|
Qube Research & Technologies Limited |
BYLOT |
0,61276% |
2026/2/16 |
|
Arrowstreet Capital, Limited Partnership |
QLCO |
0,50525% |
2026/3/2 |
|
JP Morgan Asset Management (UK) Ltd |
MTLN |
0,80012% |
2026/4/1 |
|
Marshall Wace LLP |
MTLN |
0,72087% |
2026/4/10 |
|
|
|
|
|
|
Voleon Capital Management LP |
MTLN |
0,51481% |
2026/3/27 |